Solo en Catalunya en el último año han cerrado 2.400 locales ahogados por la fiscalidad, la burocracia y normativas cambiantes, entre otras, en materia de terrazas. “En 2025, cada día cerraron en Catalunya seis bares. Subirles ahora los impuestos es condenarlos y castigarlos obviando el papel social, más allá de su valor económico, que indudablemente la hostelería tiene”. Afirma Josep Bou, presidente de Empresaris de Catalunya.

Desde EC se añade: “el gobierno ha perdido el tiempo usando mal su influencia en Europa, intentando lograr la amnistía o la oficialidad de lenguas regionales, y ha olvidado su verdadera función de defensa de los intereses de España tal como queda de manifiesto en este caso”.

Desde la organización empresarial, Bou recuerda que la recaudación de IVA que genera la hostelería catalana es de 1.000 millones de euros anuales y que la propuesta de la Comisión Europea de más que doblar el IVA “tendrá un impacto sobre los precios y trasladará a los consumidores del bar a su casa dado que estos ya vienen experimentando las consecuencias de la inflación y la pérdida de valor de sus salarios desde hace años debido a la alta fiscalidad”.

Más información:

https://empresarisdecatalunya.com/

"Los datos muestran que en España hay interés por invertir y que se valora mucho la confianza, la seguridad y la claridad a la hora de poner a trabajar el dinero. Pero hay una brecha entre la intención y la materialización de esa intención. Por ello, en Mintos defendemos una inversión que esté al alcance de todos, sin importar grandes patrimonios y a través de una plataforma regulada y fácil de entender como la nuestra", señala Martins Sulte, CEO y cofundador de Mintos.

La brecha también tiene una dimensión generacional relevante. Los españoles de entre 25 y 34 años son el grupo más activo, con un 56% que invierte actualmente, desmontando el mito de que invertir es una práctica reservada a etapas más avanzadas de la vida.

Del interés a la acción: las barreras que aún debe superar el inversor potencial

Entre quienes no invierten, el estudio identifica un patrón de bloqueo bastante transversal, aunque con algunos matices territoriales y socioeconómicos. El principal freno declarado es la percepción de no disponer de dinero suficiente (35%), seguido del miedo a perder lo ahorrado (28%) y de la necesidad de mantener liquidez para gastos corrientes (27%). En cuarto lugar, aparece la falta de confianza en el propio conocimiento financiero (24%). Estas barreras reflejan que más allá de las limitaciones económicas, hay también una necesidad clara de acompañamiento, educación financiera y herramientas más simples para facilitar la toma de decisiones.

El análisis territorial confirma que estos frenos son transversales, pero con matices. El miedo a perder dinero está más extendido en Andalucía y Cataluña (donde lo expresa el 32% de los no inversores en ambos casos) que en Madrid, donde ese porcentaje baja al 27%. En las tres comunidades, alrededor de 1 de cada 3 no inversores afirma que el dinero disponible es insuficiente, una percepción que apunta no solo a una percibida limitación económica, sino también a una cuestión de confianza y preparación.

“Cuando se les pregunta qué les motivaría a dar el paso, los españoles son claros. Hablan de alcanzar mayor seguridad e independencia financiera, de ahorrar para la jubilación u objetivos a largo plazo y de comprender mejor cómo funciona la inversión”, matiza Martins Sulte.

España, preparada para una nueva ola de inversión

“Los datos expuestos anteriormente apuntan a un escenario de transición en el que España es un mercado en fase de activación. El alto nivel de interés, combinado con la capacidad de ahorro existente y el hecho de que los grupos más jóvenes muestren una mayor propensión a invertir, sugiere una base sólida para el crecimiento de la inversión particular en los próximos años”, señala Sulte.

En este contexto, Mintos se posiciona como una plataforma diseñada para facilitar ese paso entre la intención y la acción. Su propuesta se centra en ofrecer acceso a oportunidades de inversión diversificadas, con un enfoque en la transparencia, la gestión del riesgo y la simplicidad del proceso, con el objetivo de ayudar a más personas a empezar a invertir con confianza. A partir de 50 euros se abre camino hacia la inversión en productos financieros diversificados, de forma sencilla y directa a través de un móvil u ordenador.

Sobre el estudio

La cita, organizada por ASSET, volvió a consolidarse como uno de los principales puntos de encuentro para los profesionales de las finanzas, con una agenda estructurada en torno a las grandes áreas de gestión financiera y estrategia empresarial con visión de futuro. Durante la apertura de la jornada, Luis Calaf, CEO & Secretario General de ASSET, destacó la necesidad de que las organizaciones afronten la transformación tecnológica desde una perspectiva estratégica, entendiendo la inteligencia artificial como una herramienta que debe incorporarse progresivamente en los procesos empresariales para ganar eficiencia, capacidad de anticipación y competitividad.

A lo largo de las distintas mesas de debate quedó patente que las áreas financieras están evolucionando desde funciones eminentemente operativas hacia un rol cada vez más estratégico y transversal dentro de las compañías. La creciente complejidad geopolítica, la volatilidad económica, la presión regulatoria y la aceleración tecnológica están situando a los profesionales de las finanzas en el centro de la toma de decisiones corporativas.

Uno de los grandes consensos de la jornada fue la importancia de la gobernanza del dato como base imprescindible para cualquier proceso de automatización e implantación de inteligencia artificial. Los participantes coincidieron en que disponer de información fiable, homogénea, integrada y estructurada en tiempo real será determinante para aprovechar el potencial de las nuevas herramientas tecnológicas y garantizar procesos seguros y eficientes.

Asimismo, se abordaron los retos derivados de la factura electrónica y de las nuevas normativas europeas vinculadas a pagos y conectividad bancaria, poniendo el foco en la necesidad de que las compañías afronten estos cambios no solo desde el cumplimiento regulatorio, sino también como una oportunidad para rediseñar procesos, mejorar la competitividad y reforzar la capacidad de análisis y anticipación.

La jornada también permitió profundizar en el impacto creciente de los riesgos operativos y reputacionales asociados al fraude y la ciberseguridad, especialmente en un contexto donde la inteligencia artificial está elevando el nivel de sofisticación de las amenazas. En este sentido, se destacó la necesidad de reforzar los mecanismos de control, validación y protección de la información dentro de las organizaciones.

Durante las distintas intervenciones se subrayó igualmente la importancia de la colaboración entre áreas financieras, tecnología y negocio para impulsar procesos de transformación reales y sostenibles, así como la necesidad de atraer talento con capacidades tecnológicas y visión estratégica para afrontar los nuevos retos del entorno empresarial.

La Jornada Anual ASSET Barcelona contó con el apoyo de CaixaBank Empresas y Sage como patrocinadores principales; ERA Group, Coface, Embat, Generix, Howden, Informa, Kyriba, Lucanet, Minsait, SERES, Yooz, ZeroComa y KPMG como patrocinadores referentes; y DACSA, Fujifilm, Grupo Julià, MCI, Okticket, Cellnex y Grup Mediapro como entidades colaboradoras.

Con esta nueva edición, ASSET refuerza su compromiso con el desarrollo de espacios de reflexión, análisis y networking para los profesionales de la dirección financiera, impulsando el intercambio de conocimiento y la preparación de las organizaciones ante los grandes desafíos de transformación que marcarán los próximos años.

En esta edición, los Premios EmprendeXXI han puesto el foco en identificar ideas que generen proyectos a través de la innovación, mejoren la vida de las personas y cuiden el planeta con soluciones tecnológicas. Para ello, se han entregado ocho Premios Retos del Mañana, estructurados en tres grandes categorías: Business Transformation, Human & Wellbeing y Living Planet.

Las start-ups ganadoras de los Premios Retos del mañana han sido Batea Oncology, Second Hundred, REWOOX, Voltic, Veganic, Aridditive, GPT Advisor y ATOM H2. Además, se han otorgado dos accésits transversales: el Accésit Impacto Social, para la empresa cuya propuesta de valor se centra en generar un impacto positivo en la sociedad a través de su modelo de negocio, y el Accésit Innovación Disruptiva, para reconocer la innovación tecnológica más disruptiva, deeptech o frontier tech. Estos reconocimientos han recaído en Polar Nanopharma(Cataluña) y AjaxDNA (Comunidad Valenciana), respectivamente.

Por último, se ha entregado el Premio a la trayectoria Alumni a Idoven (Madrid), empresa de la comunidad DayOne AlumniXXI con una trayectoria destacada por su crecimiento e impacto global.

Las start-ups ganadoras de los Retos del Mañana

Los Premios Nacionales Retos del Mañana han reconocido a las empresas con mayor potencial para dar respuesta a los principales desafíos de la sociedad y del entorno económico actual. En esta edición, se han entregado ocho galardones distribuidos en diversos retos:

• Human & Wellbeing
  • Reto Salud – Healthtech & Bio: Batea Oncology (Galicia) ha sido galardonada en el reto dedicado a soluciones de salud digital, telemedicina, diagnóstico, monitorización, medicina personalizada, bienestar mental, prevención, fitness y actividad física. Batea Oncology desarrolla un dispositivo médico innovador para transformar el tratamiento del gliobastoma, el tumor cerebral más frecuente y agresivo. Su tecnología busca mejorar las opciones terapéuticas y la calidad de vida de los pacientes, impulsando un nuevo enfoque en el abordaje de esta enfermedad de alta complejidad. La empresa finalista ha sido Horus ML.
  • Reto Bienestar de la Generación +: Second Hundred (Cataluña) ha sido la start-up ganadora de este reto, que reconoce soluciones vinculadas a la silver economy, el envejecimiento activo y la mejora de la calidad de vida de las personas mayores. Second Hundredpermite realizar analíticas de sangre desde casa mediante un dispositivo de extracción automática, indoloro y fácil de usar. Las muestras se envían a laboratorios acreditados y el usuario recibe un informe, facilitando el seguimiento de la salud sin necesidad de desplazamientos.. La empresa finalista ha sido Marisma Biomed.
  • Reto Educación, cultura y ocio: REWOOX (Andalucía) ha sido reconocida como la mejor start-up de este reto, orientado a proyectos de educación digital, e-learning, personalización del aprendizaje, entretenimiento digital, experiencias culturales, socialización y conexión. REWOOX proporciona experiencias inmersivas en el ámbito de la formación basadas en Realidad Virtual e Inteligencia Artificial. Su tecnología permite crear simulaciones prácticas, realistas y personalizables para mejorar la forma en que las personas aprenden y entrenan nuevas habilidades.. La empresa finalista ha sido Foxtery.
  • Reto Turismo y travel: Voltic (Baleares) ha sido la start-uppremiada en este reto, que distingue soluciones de turismo responsable, movilidad y traveltech con impacto en el sector turístico. Voltic ayuda a los hoteles a reducir su consumo energético de forma rápida y sencilla, sin obras ni instalaciones complejas. Su sistema inalámbrico plug&play permite controlar el clima y los consumos de las habitaciones, optimizando la eficiencia del edificio desde el primer momento. Gracias a su tecnología, los hoteles pueden reducir hasta un 30% su gasto energético, mejorando la gestión operativa sin alterar la experiencia de los huéspedes. La empresa finalista ha sido DareMapp.

• Business Transformation
  • Reto Agricultura, ganadería, pesca, silvicultura e industria relacionada: Veganic (Comunidad Valenciana) ha sido la start-up ganadora en este reto, dirigido a proyectos que impulsan la transformación del sector agroalimentario y actividades relacionadas a través de soluciones como sensores IoT, optimización de cultivos, trazabilidad alimentaria, bienestar animal o gestión de riesgos forestales. Veganic desarrolla biosoluciones veganas y cruelty-free para la nutrición y protección de cultivos, ofreciendo alternativas sostenibles y respetuosas con el medio ambiente. Sus soluciones ayudan a los agricultores a mejorar la productividad de forma responsable, impulsando una agricultura más eficiente, ética y sostenible.. La empresa finalista ha sido DeepFarm.
  • Reto Industria 4.0, manufactura, construcción y transporte: Aridditive (Cataluña) ha sido reconocida como la mejor start-up de este reto, centrado en soluciones de robótica, gemelos digitales, nuevos materiales, proptech, automatización y otras tecnologías con capacidad transformadora para la industria, la construcción y el transporte. Aridditive está transformando el sector de la construcción mediante tecnología de impresión 3D, desarrollando elementos sostenibles con materiales de bajo impacto ambiental. Su propuesta combina trazabilidad completa, flexibilidad en el diseño y procesos más eficientes para impulsar una construcción más innovadora, sostenible y adaptada al futuro.. La empresa finalista ha sido EXXN Engineering.
  • Reto Servicios financieros, comercio y soporte empresarial: GPT Advisor (Comunidad Valenciana) ha sido la start-up galardonada en este reto, que reconoce proyectos fintech, e-commerce, regtech, legaltech, soluciones SaaS, marketplaces y plataformas orientadas a facilitar la transformación digital de las empresas. GPT Advisor desarrolla agentes de IA generativa para el sector de wealth management, diseñados para potenciar la productividad de los asesores financieros. Sus soluciones automatizan tareas como el análisis de información, la elaboración de informes y la generación de propuestas de inversión, garantizando procesos seguros, auditables y más eficientes.. La empresa finalista ha sido Reveni.

• Living Planet
  • Reto Medioambiente y descarbonización: ATOM H2 (Cataluña) ha sido la ganadora de este reto, dirigido a proyectos que contribuyen a la transición ecológica y la sostenibilidad mediante soluciones de energías renovables, eficiencia energética, gestión de residuos, huella de carbono, monitorización climática o gestión hídrica. ATOM H2 captura y almacena de forma inteligente el excedente de energía renovable, combinando baterías de litio para una respuesta inmediata con hidrógeno de estado sólido para necesidades de larga duración. Es capaz de reemplazar todos los generadores diésel que se utilizan actualmente como sistemas de respaldo energético, al mismo tiempo que proporciona energía limpia y fiable.. La empresa finalista ha sido S. Lab.

Los galardones cuentan con el apoyo de diferentes empresas del grupo, áreas de negocio y divisiones de CaixaBank: AgroBank, imagin, VidaCaixa, CaixaBank Séniors, MicroBank, CaixaBank Real Estate & Homes, CaixaBank Banca Sostenible, CaixaBank Banca Privada, CaixaBank Wealth Management, CaixaBank Negocios, CaixaBank Dualiza, CaixaBank Tech, CaixaBank Payments & Consumer, el área de Innovación de CaixaBank, CaixaBank Hotels & Tourism y CaixaBank Empresas.

Accésits transversales y Reconocimiento AlumniXXI

Además de los ochos Premios Retos del Mañana, los Premios EmprendeXXI han entregado dos accésits transversales entre las empresa inscritas en la convocatoria.

El Accésit Impacto Social ha sido para Polar Nanopharma, empresa que desarrolla nanomedicinas inteligentes para mejorar los tratamientos oncológicos. Su tecnología, basada en polímeros sintéticos biodegradables, permite dirigir los fármacos al tumor de forma más eficaz y con menor toxicidad.

El Accésit Innovación Disruptiva ha recaído en AjaxDNA, empresa que desarrolla tecnología para acelerar la creación de nuevas terapias en la industria farmacéutica. Su propuesta combina modelos digitales de sistemas biológicos, que permiten simular cómo se comportan las células antes de llevar los ensayos al laboratorio, con una plataforma pionera de teleprogramación celular. Con ello, la compañía busca hacer más rápido, preciso y eficiente el proceso de investigación, desarrollo y producción de nuevos tratamientos.

Asimismo, el Reconocimiento a la trayectoria Alumni ha sido para Idoven, ganador de los Premios EmprendeXXI en Madrid y a nivel nacional en la categoría Health en 2019-20 y que forma parte a de la comunidad DayOne AlumniXXI, que ha destacado por su trayectoria de crecimiento e impacto global. Idoven es una start-up pionera en e-Health que ha desarrollado un asistente para el diagnóstico de las arritmias cardíacas para prevenir graves problemas, entre los que se encuentran los infartos y la muerte súbita. Para ello, combina el análisis de datos en la nube basado en algoritmos de Inteligencia Artificial con el uso de tecnología médica wearable.

Reconocimiento, acompañamiento internacional e impulso inversor

Las ocho empresas ganadoras de los Premios Retos del Mañana han recibido una dotación económica de 15.000 euros cada una. Por su parte, las dos empresas ganadoras de los áccesits transversales han recibido 9.000 euros cada una. Además de la dotación económica, las start-ups ganadoras y finalistas de los Premios Retos del Mañana y las ganadoras de los accésits tendrán acceso a un programa de acompañamiento internacional Moonshot Thinking for Entrepreneurs, organizado en colaboración con ESADE e ICEX en Berlín. Asimismo, todas las empresas premiadas en esta 19.ª edición han obtenido la aprobación directa del Grado de Innovación de la Certificación de Empresas Emergentes del Gobierno de España, otorgada por Enisa.

Las empresas galardonadas pasarán a formar parte de la comunidad AlumniXXI, que se ha consolidado como un punto de encuentro para el intercambio de conocimientos, ideas y experiencias entre los fundadores de las empresas premiadas a lo largo de la historia de los Premios EmprendeXXI.

19 años impulsando el ecosistema emprendedor

Desde su creación en 2007, los Premios EmprendeXXI se han consolidado como uno de los reconocimientos más prestigiosos para start-ups en España y Portugal. En sus 19 ediciones, el programa ha invertido más de 10 millones de euros en premios y acciones de acompañamiento, que han beneficiado a más de 560 empresas.

En esta edición, además de la fase nacional, se han entregado 19 premios regionales a las empresas con mayor impacto en su territorio: 17 en España, uno por cada comunidad autónoma, y dos en Portugal, correspondientes a las zonas norte-centro y Lisboa sur e Islas.

Sobre CaixaBank DayOne

DayOne es la división de CaixaBank especializada en empresas tecnológicas y sus inversores. Su objetivo es acompañar en todas sus fases de crecimiento a todas las empresas de base tecnológica, de rápido desarrollo y ámbito de actuación global que realizan actividades de valor añadido con soluciones específicas.

DayOne ha ampliado su propuesta de valor con un instrumento de venture debt, con una dotación inicial de 150 millones de euros destinados a impulsar el crecimiento de scale-ups y start-ups consolidadas de base tecnológica, en España y Portugal. También dispone de servicios especializados para inversores que apoyan el crecimiento del ecosistema (business angels, venture capital y corporates).

Además, desarrolla una labor de banca relacional con los diferentes actores del ecosistema, facilitando las relaciones, las sinergias, el conocimiento y la innovación mediante alianzas estratégicas.

Actualmente, DayOne cuenta con espacios físicos en Barcelona, Madrid, Valencia, Zaragoza, Bilbao, Málaga y Girona y tiene gestores de negocio en Murcia, Castilla y León, Canarias, Sevilla, Galicia y Cataluña. Actualmente, ya cubre y presta servicios especializados en 14 comunidades autónomas. Los centros DayOne están concebidos como hubs para el encuentro del talento y del capital. Su principal función es servir de punto de reunión entre los fundadores de empresas tecnológicas, los socios que les ayuden a hacer crecer su negocio y los inversores interesados en empresas innovadoras con potencial de crecimiento.

Sobre Enisa

La Empresa Nacional de Innovación es una sociedad pública adscrita al Ministerio de Industria y Turismo, cuya misión es apoyar proyectos innovadores y viables, de start-ups y pymes españolas, facilitando su desarrollo y competitividad en el mercado global.

Ofrece préstamos participativos de entre 25.000 y 1,5 millones de euros, sin exigir avales ni garantías, más allá de un proyecto sólido y la solvencia profesional del equipo gestor.

Además, Enisa actúa como entidad certificadora de las empresas emergentes que desean acogerse a los incentivos fiscales de la Ley de Startups, una normativa pionera en Europa.

En 2025, Enisa concedió 514 préstamos por un total de 86,2 millones de euros. El importe medio de las operaciones de financiación ronda los 167.000 euros.

Históricamente, Enisa suma 9.700 préstamos destinados a más de 8.400 empresas, con una inversión total de 1.500 millones de euros.

Las hipotecas suben en mayo hasta 135 euros al mes

Para visualizar cómo afecta esta subida al bolsillo de las familias, veamos el impacto mensual y anual de dos supuestos de hipotecas variables a 30 años, considerando un diferencial de euríbor (2,807%) + 0,60%.

En el caso de una hipoteca de 350.000 euros, el impacto es bastante pronunciado debido a la base del capital pendiente. Por lo que, si se hace una revisión anual la cuota de 1.416 euros en mayo del año pasado pasará a 1.549,56 euros, por lo que habrá una subida de 133,48 euros al mes si la revisión se hace en este mes y un aumento de 1.601,76 euros al año.

Mientras que, en una hipoteca de 200.000 euros con una revisión anual, la cuota pasa de 809,19 euros que pagaba en mayo de 2025, a unos 885,46 euros tras esta nueva revisión de mayo 2026. Esto supone un incremento de unos 76,27 euros mensuales y de 915,24 euros al año.

Buen momento para realizar un cambio de hipoteca

Con la subida del euríbor y las revisiones de las cuotas al alza, empieza a ser un buen momento para mirar opciones para cambiar la hipoteca banco. “Estamos en un euríbor en el 2,8% a poco que el usuario tengo diferencial del 0,5% nos ponemos ya en un 3,3% un diferencial que se puede bajar bastante con una hipoteca fija en torno al 2,2% e incluso con una mixta al 1,85%. Es muy importante que los usuarios conozcan qué tipo de hipoteca tienen y las ofertas que se puede conseguir en la actualizada para ahorrar dinero”, apunta la portavoz de iAhorro.

Por lo que si pasamos a una hipoteca de 200.000 euros que tiene un TIN del 3,3% la cuota mensual sería de 875,91 euros, mientras que si se opta por una hipoteca fija de 2,2% la cuota se situaría en 759,40 euros y si la opción es valorar una hipoteca mixta al 1,85% el pago mensual rondaría los 724,33 euros. Por lo tanto, si un ciudadano decide cambiar a una hipoteca fija tendría un ahorro de 116,51 euros al mes. Y el ahorro sería mayor con una hipoteca mixta de 151,58 euros. Esto daría más solvencia a la unidad familiar.

En cambio, si hablamos de una hipoteca de 350.000 euros utilizando los mismos porcentajes, es decir, un TIN del 3,3%, la cuota equivaldría a 1.532,84 euros al mes, para una hipoteca fija del 2,2% el pago constituiría en 1.328,95 euros y, en el caso de valorar una hipoteca mixta al 1,85% la mensualidad se situaría en 1.267,57 euros. En este caso se podría ver un ahorro de entre 200 y 265 euros dependiendo que hipoteca se contratara.

La evolución del conflicto en Oriente Medio, especialmente tras las tensiones energéticas generadas en torno al estrecho de Ormuz, ha alterado las previsiones del mercado sobre la política monetaria europea. El incremento del precio del petróleo y del gas ha vuelto a disparar las expectativas inflacionistas en la eurozona y el mercado ya descuenta nuevas subidas de tipos por parte del BCE a partir de junio. En este contexto, el CEO de RN Tu Solución Hipotecaria considera que el euríbor podría seguir escalando durante el verano si persisten las tensiones energéticas y la inflación continúa repuntando.

“Si el Banco Central Europeo confirma una subida de tipos en junio o mantiene un tono muy restrictivo, no sería descartable ver al euríbor acercarse o incluso superar puntualmente el 3% durante el verano”, señala Gulias. No obstante, matiza que para consolidar ese escenario sería necesario ver “una inflación persistente, una tensión energética prolongada y un mercado convencido de que el BCE tendrá que seguir endureciendo su política monetaria”.

El mercado ya anticipa las decisiones del BCE

Desde RN Tu Solución Hipotecaria recuerdan que el euríbor suele adelantarse a las decisiones del BCE y que parte del escenario de subidas ya está incorporado en el mercado. “El euríbor siempre suele anticiparse a los movimientos del Banco Central Europeo y ya hemos visto que el mercado está recogiendo esas posibles subidas. Por eso creemos que el BCE actuará dentro de un margen esperado y moderado”, apunta Gulias.

El reciente documento publicado por el BCE alertando de los riesgos derivados de los “shocks geoeconómicos” y las interrupciones del suministro energético refuerza la preocupación del mercado financiero europeo ante una posible prolongación de la crisis. “El factor energético y el geopolítico es lo que más pesa y actúa como detonante, porque encarece las expectativas de inflación. Lo vimos con la guerra de Ucrania y lo estamos viendo ahora con Irán”, afirma el consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria.

Alerta en las hipotecas mixtas

El repunte del euríbor ya está teniendo un impacto directo en las hipotecas variables que revisan cuota este mes. Para un préstamo medio de 150.000 euros a 30 años con diferencial de euríbor +1%, la cuota mensual puede incrementarse en torno a 60 euros mensuales respecto a hace un año.

El directivo considera que las situaciones de mayor riesgo se concentran actualmente en determinados préstamos mixtos que están entrando ahora en su fase variable. “Aquellas hipotecas mixtas firmadas hace tres o cinco años y que ahora pasan a variable sí pueden sufrir un repunte importante de cuota. Ahí sí recomendamos volver a estudiar mejoras de condiciones o cambios a tipo fijo”, advierte.

Aun así, desde RN Tu Solución Hipotecaria llaman a evitar mensajes alarmistas y recuerdan que muchas familias ya ajustaron su financiación durante el anterior ciclo alcista. “Muchas personas ya cambiaron sus hipotecas variables a tipo fijo tras la guerra de Ucrania y eso explica que las novaciones y cambios de hipoteca hayan bajado tanto en los últimos datos del INE”, destaca Gulias, quien sentencia que “hay muchas hipotecas variables de hace 20 o 25 años donde la subida apenas supone 10, 20 o 30 euros más al mes y no destroza la economía familiar”.

El helio tiene el punto de ebullición más bajo de todos los elementos, alcanzando temperaturas de -268,9 °C. En la fabricación de chips hay procesos que generan un calor extremo en superficies microscópicas y el helio permite disipar ese calor. El helio no tiene sustitutos viables en muchos de estos procesos.

Los fabricantes de chips de memoria sufrirían en una interrupción del suministro de helio. Gigantes como Samsung Electronics y SK Hynix concentran cerca del 66% de la producción mundial de chips de memoria. Por ejemplo, los chips de memoria DRAM, que es una memoria rápida utilizada en casi todos los dispositivos. La IA moderna, especialmente los modelos grandes (LLM), necesita chips de memoria de alto ancho de banda (HBM). Por cada oblea dedicada a HBM se utilizan 3–4 obleas de DRAM estándar.

Qatar produce alrededor del 30% del helio mundial, según el Servicio Geológico de Estados Unidos. El helio se obtiene como subproducto del procesamiento de gas natural. Los ataques de Israel contra el yacimiento de gas natural iraní de Pars Sur, que Irán comparte con Qatar, han dañado infraestructuras que se calcula que tardarán de 3 a 5 años en recuperarse. Qatar ha declarado fuerza mayor y ha parado su producción. El precio del helio se ha duplicado en dos semanas. Corea del Sur es el país que más está sufriendo las consecuencias del auge de precios, ya que produce cerca de dos tercios de los chips de memoria del mundo.

Estados Unidos es el primer productor mundial de helio, pero dedica casi la totalidad de sus suministros a consumo interno. Rusia, el tercer productor mundial, aún está muy lejos de los niveles de Estados Unidos y Qatar.

Los principales efectos indirectos, son el aumento de los precios del chip de memoria de trabajo DRAM y del chip de memoria de almacenamiento NAND, especialmente en servidores, incertidumbre en las compras de fabricantes de smartphones, PC y dispositivos de almacenamiento, retrasos en transiciones tecnológicas y certificaciones de producto, afectando las hojas de ruta, y mayores tiempos de entrega de servidores de IA, debido al papel de los chips de memoria en plataformas GPU.

Esta interrupción está generando preocupaciones también en el ámbito sanitario. Los equipos de resonancia magnética requieren grandes volúmenes de helio y, ante una reducción del suministro, algunos sistemas podrían dejar de funcionar.

Los imanes de una resonancia magnética son electroimanes superconductores. Un material es superconductor cuando, al estar extremadamente frío, pierde toda resistencia eléctrica. Esto permite generar campos magnéticos enormes (1,5–3 teslas) sin gastar energía en forma de calor. Para ser superconductor, el imán debe mantenerse a unos −269 °C, muy cerca del cero absoluto. Gracias al helio se mantienen las bajas temperaturas, sin él, el escáner no funciona y no hay sustituto.

España cuenta con cerca de 900 aparatos de resonancias magnéticas, 475 forman parte del Sistema Nacional de Salud, el 58,7% del total, y el resto pertenecen a la sanidad privada. Los datos indican que en España se realizaron más de 6 millones de resonancias magnéticas durante 2023. Según los datos del Ministerio de Sanidad, el 45% de los aparatos de resonancia magnéticas, tiene más de 10 años de antigüedad y depende de grandes recargas periódicas de helio líquido.

No hay reservas estratégicas nacionales y tampoco un plan de contingencia publicado por el Ministerio de Sanidad según el sector. Los hospitales españoles trabajan con un modelo just-in-time, lo que quiere decir que el helio llega en 24-48 horas, pero si no hay stock, el suministro se puede interrumpir durante semanas y los equipos no pueden funcionar, debido a la falta de helio en el imán de la resonancia.

Los nuevos equipos de resonancia magnética funcionan con solo 7 litros de helio en circuito sellado frente a los 1.500 litros de los equipos convencionales. Actualmente, solo el 15-20% del parque tecnológico sanitario español utiliza los aparatos más modernos y se calcula que la transición completa no llegará antes de 2035.

No existe sustituto al helio y la exportación desde otros países es complicada. La carrera por la IA no se juega solo en algoritmos y centros de datos, sino también en el control de los recursos materiales que permiten fabricar los chips necesarios. Pero la escasez helio también afecta a otros sectores críticos, como el de la salud.

De hecho, una de las principales novedades que se ha producido en los últimos años en este campo es el perfil de los afectados. Mientras que hace años se asociaba a la imagen del solicitante de un crédito rápido a personas en situación de vulnerabilidad financiera extrema, hoy en día este perfil ha quedado desfasado.

Los datos apuntan a algo distinto. En la actualidad, personas con empleo y con ingresos regulares también ven cómo el margen entre lo que ganan y lo que cuesta vivir se ha ido estrechando durante los últimos años, impidiendo llegar a final de mes de forma holgada. No en vano, los salarios tampoco han subido acorde a la inflación de los últimos años.

El poder adquisitivo de los españoles

Los datos del INE sobre inflación y salarios reales ofrecen el contexto más claro para entender qué está pasando. El salario medio en España creció entre 2021 y 2025, pero el incremento no ha compensado la subida acumulada del coste de la vida en estos ejercicios.

La principal consecuencia es que el salario real disminuyó durante ese período para una parte significativa de los trabajadores. A eso se sumó la subida de tipos del Banco Central Europeo iniciada desde la pandemia de 2020, que encareció las hipotecas variables y redujo el margen disponible de miles de familias que destinan una parte mayor de sus ingresos al pago de la cuota mensual.

El perfil del nuevo solicitante de crédito rápido

Tal y como explican desde Bravo, compañía especializada en financiación para particulares, el perfil del solicitante ha cambiado en los últimos años: cada vez más se trata de personas con empleo estable que buscan liquidez puntual para cubrir un gasto inesperado, no necesariamente personas en situación de vulnerabilidad financiera.

Así, el crédito rápido ha dejado de ser un recurso de último recurso para convertirse, para un segmento más amplio de la población, en una herramienta de gestión de liquidez puntual. Gracias a la existencia de empresas como Bravo, los particulares pueden obtener financiación desde 50 hasta 5.000 euros completamente online y con transferencia en pocas horas una vez aprobada la solicitud, agilizando los trámites de la banca tradicional.

¿Señal de alarma o ajuste puntual?

Esta realidad, ¿es una señal de alarma? Depende de a quién se mire. Para las familias que recurren al crédito rápido como solución puntual a un imprevisto concreto, con capacidad de devolución en el plazo acordado, es una herramienta financiera razonable dentro de un contexto de mayor presión económica. Para quienes lo usan de forma recurrente para cubrir gastos ordinarios, merece una lectura más atenta al poder derivar en problemas mayores para este perfil de solicitante.

Sobre este punto, el Banco de España cifra que la tasa de morosidad del crédito al consumo se mantuvo en España por encima del 5%, lo que revela que aún son muchos los que tienen dificultades a la hora de devolver este tipo de créditos.

Por ello y para minimizar riesgos, antes de pedir un crédito rápida hay que revisar estos puntos específicos:

El dato de que la petición de créditos rápidos ha crecido un 34% en España es un número que merece atención, pero no alarma. Los españoles piden más créditos rápidos porque el margen entre ingresos y gastos se ha reducido y los imprevistos urgentes no esperan a que llegue la nómina.

Un crédito rápido bien usado es una solución. Mal elegido, una complicación. Y en un contexto donde cada vez más familias lo incorporan a su gestión financiera personal, elegir un producto transparente, sin costes ocultos y con el respaldo de profesionales si algo se tuerce es, sencillamente, lo más prudente.

"Muchas de esas críticas, carentes de rigor y alejadas de la realidad del trabajo que se realiza, han traspasado los límites de lo razonable y exigen una respuesta clara y firme por parte del colectivo", arranca el comunicado del IHE. "Presentar a los inspectores como adversarios del contribuyente no solo es injusto; es un error de diagnóstico que favorece, objetivamente, a quienes eluden sus obligaciones fiscales", agregan los inspectores.

La asociación concede que "toda institución es mejorable", pero reclama un debate "honesto" que se aleje de la "descalificación". Y reivindican la "enorme dificultad" de su labor que, en "muchas ocasiones" se debe a la complejidad de las normas "de las que el único responsable es el legislador, no la administración y mucho menos los Inspectores de Hacienda", apostillan, en un dardo teledirigido al Gobierno y los grupos parlamentarios.

"Cometemos errores y podemos hacer diagnósticos equivocados, como sucede en cualquier otro servicio público", conceden, aunque reclaman que la crítica legítima "debe apoyarse en datos, fundamento y objetividad". "No es admisible la construcción de relatos o descalificaciones personales que erosionan injustamente la confianza de los ciudadanos en nuestras instituciones democráticas", prosigue la nota difundida este lunes.

Los inspectores reclaman que se reconozca la labor "esencial" que prestan al Estado del bienestar, asistiendo e informando a los contribuyentes y luchando contra un fraude fiscal que emplea estructuras "cada vez más sofisticadas que causan un grave perjuicio al erario público".

La asociación desliza, aunque sin vincularlo explícitamente, que parte de ese malestar con la Inspección de Hacienda está relacionada con la incertidumbre generada por los casos de "presunta gravísima corrupción de quienes deberían ser un ejemplo de transparencia, austeridad y pulcritud en el uso de los recursos públicos". Otra referencia dirigida claramente al Ejecutivo.

La Inspección hace referencia también a las "dificultades económicas crecientes" que soportan los ciudadanos. En concreto, señalan las fuertes subidas de precio en "bienes esenciales" como la vivienda, la cesta de la compra o los suministros básicos, que se suma a la pérdida de poder adquisitivo de las familias, acentuada por la no deflactación del IRPF.

Factores que se suman a un contexto en el que la clase media trabajadora "sostiene la mayor parte de los impuestos", afirman. "Todo ello genera un desgaste evidente en quienes, día a día, realizan un esfuerzo titánico por sacar adelante su vida. Y nosotros, que no vivimos aislados, también somos víctimas de ese contexto", añaden.

Los inspectores suman estos elementos a dos de sus grandes reivindicaciones de los últimos años. La primera de ellas, la financiación singular catalana, que consideran "inconstitucional" y adoptada "sin debate democrático". Su aprobación conduciría, según la asociación, "a la ruptura de la caja común y de la base de datos tributaria compartida que hoy custodia la AEAT".

La segunda es la reforma del sistema de oposiciones que propone el Gobierno. Un sistema que, de ver la luz, pasaría por crear escuelas de opositores al estilo francés para seleccionar a los funcionarios de mayor rango del Estado. Los inspectores de Hacienda consideran que existe "riesgo cierto" de desmantelar la función pública porque se sustituirían los procesos actuales por "sistemas de menor exigencia y con criterios subjetivos". "Un cambio así solo puede tener un objetivo: interferir en la toma de decisiones técnicas, incluidas las que afectan directamente a la lucha contra el fraude fiscal", añaden.

"Por todo ello, pedimos respeto hacia un colectivo cuya profesionalidad no puede ponerse en duda y hacemos un llamamiento a la opinión pública, y a todos nuestros ciudadanos para que contribuyan a un debate respetuoso y serio sobre la fiscalidad en España y sobre su administración. Un debate desde el rigor, a la altura de lo que exige un Estado social y democrático de derecho y de lo que demandan los ciudadanos a quienes servimos", concluye el texto.

Para Amsterdam & Partners, resulta especialmente revelador que el comunicado eluda un hecho público y notorio: una organización que negocia bonos y complementos retributivos basándose, en parte, en cuánto dinero pueden recaudar sus miembros de los contribuyentes —correcta o incorrectamente— no está en posición de involucrarse en críticas públicas frente a quienes la fiscalizan, sino en responsabilidades colectivas por las liquidaciones masivamente anuladas en vía económico-administrativa y judicial, por los procedimientos sancionadores reprochados por los tribunales y por la opacidad de los objetivos internos de recaudación que condicionan la carrera profesional de sus asociados. Una administración tributaria moderna se defiende con transparencia y rendición de cuentas, no descalificando como “ataque” el ejercicio legítimo de la crítica en un Estado social y democrático de Derecho.

En definitiva, para Amsterdam & Partners los inspectores de Hacienda son "lobos con piel de cordero".

El Espejismo de los Indicadores Macroeconómicos

​La brecha de desigualdad actual está invalidando las métricas con las que tradicionalmente medimos la salud de un país. Hoy, el Producto Interior Bruto (PIB) se ha convertido en un indicador distorsionado y, a menudo, espurio.

​La falacia del promedio: Si el PIB crece un 3% pero ese beneficio se concentra exclusivamente en el 10% más rico de la población, mientras el 90% restante se estanca o empobrece, el dato macroeconómico oculta una realidad crítica por su no idoneidad.

​La obsolescencia de la Ley de Okun concebida esta regla, que correlacionaba el crecimiento del PIB (en torno al 2,5%) con la creación de empleo neto, carece hoy de validez, precisamente por dicha causa.

El modelo econométrico por lo tanto está viciado, pues la riqueza generada ya no se traduce en puestos de trabajo.

​Se debe señalar que el "Maquinismo" y la Espiral Deflacionaria del Empleo, que este fenómeno que podemos denominar maquinismo moderno (automatización avanzada, drones, androides e IA), está redefiniendo el factor del trabajo de una manera enorme.

A diferencia de revoluciones industriales previas, la actual transición apunta a una prescindibilidad de la mano de obra sin precedentes.

​El riesgo sistémico de la sustitución del trabajador por la máquinas, no sólo genera desempleo, sino que empuja los salarios hacia una espiral descendente. Y que aún así no va a paliar el desempleo.

​Esta voluntad de erosión de las rentas del trabajo conlleva una consecuencia inevitable que es la contracción de la demanda. Si la base de la pirámide pierde poder adquisitivo, el sistema entero puede llegar a colapsar, afectando finalmente incluso a las élites económicas que hoy parecen beneficiarse de la eficiencia tecnológica.

​Por lo tanto surge la necesidad de una Nueva Contabilidad Nacional para ver más claramente este escenario y es imperativo reformular de manera urgente la Contabilidad Nacional.

Pues se necesita modificar las ponderaciones en el cálculo de las tasas móviles del PIB para reflejar y comprender la realidad distributiva.

​Ya que es preciso integrar variables que midan la concentración de la riqueza, para que los análisis derivados no partan de premisas falsas.

​En definitiva, nos enfrentamos a un escenario donde la falta de necesidad de mano de obra y la desigualdad extrema podrían abocar al PIB a un estancamiento estructural. Sin una intervención profunda en las reglas del juego económico, el progreso tecnológico, lejos de ser una bendición, podría convertirse en el motor de una pobreza de niveles sistémicos jamás conocidos.

Haciendo que las Sociedades sean distópicas en las que unos pocos acaparen todo lo existente y el resto, viva de una manera indeseable. Abocando a Sociedades destruídas. Lo cual deja la incógnita de que todo esto no sea algo objetivado de antemano, y así claro está, que esto realmente sea lo que se persigue, desde hace tiempo.

Europa se distancia del modelo estadounidense

El mensaje de Lagarde llega en un momento en el que las stablecoins han dejado de ser una herramienta reservada al ecosistema cripto. Según el Banco Central Europeo, su mercado ha pasado de menos de 10.000 millones de dólares hace seis años a superar los 300.000 millones, con una presencia abrumadora de tokens vinculados al dólar. La propia Lagarde señaló que cerca del 98 por ciento de estas monedas estables están denominadas en dólares, una concentración que preocupa al BCE por sus posibles efectos sobre la autonomía monetaria europea.

Estados Unidos ha optado por reforzar el papel de las stablecoins privadas dentro de su estrategia financiera, pero la lectura europea es distinta. En Fráncfort preocupa que una adopción masiva de monedas estables denominadas en dólares acabe introduciendo una forma de dolarización digital dentro de la eurozona, especialmente si estos instrumentos empiezan a utilizarse de manera habitual en pagos, liquidaciones o ahorro.

La cuestión de fondo no es tecnológica, sino institucional. Para el BCE, el problema aparece cuando una infraestructura de pagos queda anclada en activos emitidos por entidades privadas y respaldados por reservas cuya estabilidad depende de la confianza del mercado. Esa confianza puede romperse en escenarios de tensión, como ya se vio en 2023 con la pérdida temporal de paridad de USD Coin tras la crisis de Silicon Valley Bank.

Las stablecoins entran en el debate monetario

Las stablecoins prometen estabilidad porque suelen estar respaldadas por efectivo, deuda pública de corto plazo u otros activos líquidos. Esa promesa las ha convertido en una pieza central para operaciones con criptoactivos y para determinados pagos internacionales. Sin embargo, Lagarde planteó una distinción relevante entre la función monetaria y la función tecnológica.

La función tecnológica resulta atractiva porque permite mover valor en redes digitales de forma rápida, programable y con liquidación casi inmediata. La función monetaria, en cambio, implica que una moneda privada pueda reforzar la influencia de una divisa concreta. Ahí es donde el BCE ve el riesgo. Si el dólar domina el dinero digital utilizado en mercados tokenizados, Europa podría perder margen de maniobra incluso dentro de su propio espacio financiero.

Por qué el BCE mira más allá de la regulación

El banco central reconoce que la tokenización puede mejorar procesos que hoy siguen siendo lentos, fragmentados y costosos. La liquidación de activos, la gestión de garantías y determinados pagos transfronterizos podrían beneficiarse de infraestructuras digitales más eficientes.

Los puntos que más pesan en el análisis europeo son los siguientes.

- La estabilidad financiera si una stablecoin sufre retiradas masivas.

- La transmisión de la política monetaria si los depósitos salen del sistema bancario.

- La dependencia del dólar en mercados digitales emergentes.

- La necesidad de una infraestructura común para pagos y liquidación.

- La protección del principio de que un euro debe valer lo mismo con independencia del soporte utilizado.

Este debate afecta a bancos, empresas tecnológicas, fondos, plataformas de pago y usuarios. También llega a sectores donde las transacciones digitales y la verificación de proveedores se han vuelto esenciales. En ese entorno, marcas informativas especializadas como Casino.org España forman parte de un ecosistema en el que el usuario compara, contrasta y exige mayor claridad antes de tomar decisiones online.

El euro digital como respuesta estratégica

El BCE trabaja desde hace años en el euro digital, concebido como una forma de dinero público para pagos electrónicos. No sería una criptomoneda ni una stablecoin privada, sino una extensión digital del dinero del banco central. Su desarrollo avanza con cautela porque afecta a la privacidad, intermediación bancaria, seguridad, accesibilidad y competencia en pagos.

En octubre de 2025, el Eurosistema cerró la fase de preparación del euro digital y decidió avanzar hacia una nueva etapa del proyecto. El BCE explicó que el objetivo es estar preparado para una posible emisión cuando exista una base legislativa suficiente, manteniendo un enfoque flexible y coordinado con las instituciones europeas.

La idea de fondo es que Europa no dependa por completo de esquemas de pago extranjeros ni de soluciones privadas dominadas por actores externos. El euro digital se presenta como una herramienta de autonomía estratégica, aunque su éxito dependerá de algo más práctico que el discurso institucional. Tendrá que ser sencillo, útil para comercios y ciudadanos, compatible con la banca y respetuoso con la privacidad.

Una advertencia para bancos, reguladores y empresas

La intervención de Lagarde confirma que las stablecoins han entrado en una fase más madura del debate público. Ya no se analizan únicamente como activos digitales, sino como instrumentos capaces de modificar flujos de ahorro, demanda de deuda pública, pagos internacionales y canales de crédito.

Para España y el resto de la eurozona, el mensaje que se emite es que la innovación financiera puede aportar eficiencia, pero no debería desplazar el control sobre los elementos esenciales del sistema monetario.

La soberanía del dinero digital europeo se jugará en decisiones técnicas, legislativas y comerciales que avanzan a la vez. Lagarde ha querido poner una línea roja antes de que el mercado la dibuje por su cuenta. Europa quiere participar en la transformación del dinero, pero pretende hacerlo con reglas propias y con una infraestructura que no dependa de la moneda ni de los emisores de otro bloque económico.

Este incremento se debió al aumento del endeudamiento estadounidense, especialmente por parte del gobierno federal. La expansión fiscal de Washington ha contribuido significativamente al aumento de la deuda global. China también contribuyó. El fuerte aumento de los niveles de deuda entre sus empresas no financieras, la mayoría de las cuales son de propiedad estatal, superó al del gobierno chino.

Hasta ahora, Estados Unidos y China han liderado la acumulación de deuda global. Esta tendencia podría prolongarse debido al conflicto en Oriente Medio y al aumento de las tensiones geopolíticas generales. Sin embargo, China ha reducido gradualmente sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense desde que el presidente Trump iniciara la guerra comercial de su primer mandato (2017-2020).

El informe también pone de relieve una creciente divergencia en los mercados de deuda. El crédito corporativo resiste bien, pero lo hace fundamentalmente gracias a los “buenos” datos de las emisiones relacionadas con la IA, mientras que los mercados de bonos público se han visto sometidos a más presión debido a la continua expansión fiscal y al aumento de las necesidades de refinanciación de la Administración Trump.

La deuda global asciende ya al 305% del PIB mundial

La relación deuda/PIB sólo está disminuyendo en algunos mercados maduros, pero como decíamos, no así en Estados Unidos. Los mayores incrementos en la relación deuda/PIB se registraron en Noruega, Kuwait, China, Bahréin y Arabia Saudí, con aumentos superiores al 3% en cada caso. Los niveles de deuda en los mercados emergentes, excluyendo China, aumentaron a 36,8 billones de dólares, impulsados ​​principalmente por el endeudamiento público. Esta cifra es modesta en comparación con el nivel global e incluso inferior a la deuda pública de Estados Unidos.

Cabe destacar también que, a diferencia de épocas anteriores, los inversores tienden a diversificar sus carteras, mostrando mayor interés en los bonos gubernamentales japoneses y europeos y menor en los bonos del Tesoro estadounidense. La política de Trump ciertamente está teniendo un impacto negativo a nivel mundial.

Hasta el momento, el impacto de la guerra en Irán sobre los mercados de deuda ha sido limitado, pero los autores del informe advierten que forma parte de un panorama más amplio de "intensificación" de las tensiones geopolíticas y los conflictos armados desde 2020. Estos cambios tienen importantes implicaciones fiscales, con consecuencias para los tipos de interés y la dinámica de la inflación.

El enfermo norteamericano

El estudio del IFF predice que la relación deuda/PIB de Estados Unidos seguirá aumentando y destaca que las proyecciones de la Oficina de Presupuesto del Congreso también apuntan a un deterioro de las perspectivas fiscales a largo plazo.

En este sentido, cabe destacar la advertencia del exsecretario del Tesoro, Henry Paulson, recogida por Bloomberg, en la que instó a las autoridades estadounidenses a preparar un plan de contingencia ante un posible desplome de la demanda de bonos del Estado. Paulson gestionó la crisis financiera de 2008 y afirma que la próxima podría ser más difícil de afrontar.

Nadie con un sano juicio crítico y sentido común debería pasar por alto el mensaje lanzado hace poco más de un mes por una de las voces más reconocidas del Establishment financiero estadounidense desde hade más de tres décadas. «Por muy grave que fuera, la crisis de 2008 aún permitió al gobierno intervenir con medidas fiscales», declaró Paulson Una crisis de deuda pública en la actualidad sería fundamentalmente diferente. Si la confianza en los bonos del Estado disminuyera, las herramientas que el gobierno necesitaría para responder se volverían más difíciles de utilizar (Bloomblerg, Henry Paulson Suggests US Make a Break-Glass Treasuries Plan, 16 de abril de 2026).

El espejismo bursátil de Wall Street y de Silicon Valley

Detrás de la brillante fachada de los índices del mercado de valores del S&P 500 y la retórica de la IA se esconde una economía con unas estructuras cada vez más endebles que explican buena parte de la desconfianza que genera Estados Unidos en el entorno internacional. Mientras Musk y los superricos alcanzan nuevas cotas de riqueza, como relata constantemente la icónica Forbes, millones de estadounidenses luchan por sobrevivir. La economía que aparentemente brilla en los titulares es, en realidad, un sistema de dos clases: la de unas ganancias récord para algunos, y la de una lucha cada vez más difícil por la supervivencia para otros, que son la mayoría.

Hay datos duros que contradicen el triunfalismo trumpiano y el juego de luces de la plutocracia tecnocorporativa yankee. De vez en cuando aparecen datos que ponen mejor en perspectiva esa endeblez estructural en la base social del capitalismo estadounidense. Goldman Sachs ha advertido que el 40% de los estadounidenses que trabajan viven al día, una cifra que podría aumentar al 55% para 2033. Otro 40% apenas avanza con sus ya insuficientes ahorros para la jubilación. En total, alrededor del 80% de los estadounidenses se encuentran en dificultades financieras (Goldman Sachs Research 2025).

Asimismo, el coste de la jubilación ha aumentado un promedio del 4% anual durante los últimos 25 años. Para 2033, el estadounidense promedio necesitará 1,7 millones de dólares para mantener su nivel de vida durante la jubilación, una meta que sigue estando fuera del alcance de la mayoría (Goldman Sachs Research 2025). Pocas lecciones nos pueden dar a los europeos con estos datos, aunque la UE se encuentre también en un franco y pronunciado declive.

Si uno se deja llevar por lo que dicen la CNBC, CNN, Fox News o Bloomberg, para hacerse una idea de la economía estadounidense, lo que recibirá como noticia sistémica es un PIB en aumento y una tasa de desempleo de tan solo el 4,3%. Pero esto es una ilusión, porque cualquiera que trabaje incluso una hora a la semana se considera empleado (Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., Informe de empleo, septiembre de 2025).

Según una encuesta de Bankrate elaborado con YouGov Plc, el 43% de los estadounidenses afirma que el dinero está afectando negativamente su salud mental (Bankrate, Survey: 43% of Americans say money is negatively impacting their mental health, 30 de abril de 2025).

La verdad incómoda sobre la IA

Lo cierto es que el crecimiento del PIB que experimenta la economía estadounidense proviene cada vez más de la especulación con la IA y los centros de datos, no de mejores empleos ni salarios más altos. De hecho, el 65% de los estadounidenses se siente financieramente presionado, y el Índice de Confianza del Consumidor es más bajo que durante la crisis financiera de 2008-2009 (Universidad de Michigan, “Informe del índice de sentimiento del consumidor”, septiembre de 2025).

La IA sólo beneficia en términos económicos al 10 % más rico. Ya está reemplazando a los trabajadores en lugar de mejorarlos. Programadores, analistas y empleados de oficina están perdiendo sus empleos, al mismo tiempo que las ganancias corporativas alcanzan máximos históricos. Como en todo Occidente, pero más agravado en Estados Unidos, los ricos multiplican sus fortunas mediante inversiones bursátiles y propiedades inmobiliarias, mientras que la clase trabajadora lucha por mantenerse a flote.

En efecto, la riqueza se concentra en activos financieros e inmobiliarios, mientras que la deuda pública y privada sigue creciendo. Los hogares estadounidenses ahora poseen activos financieros que valen seis veces sus ingresos anuales —la mayoría en manos de los ricos—, en comparación con 3,5 veces en la década de 1950. A este respecto, resulta elocuente el artículo de Axios, escrito por Neil Irwin, The AI boom belongs to capital, not workers (16 de febrero de 2026).

Por eso, no es exagerado afirmar que Estados Unidos es hoy por hoy -siempre lo fue en cierto sentido- el paradigma de la mayor transferencia y concentración de riqueza de la historia contemporánea, como ha estudiado la firma Cerulli Asociattes (Cerulli Anticipates $124 Trillion in Wealth Will Transfer Through 2048, 5 de diciembre de 2024). La extrema financiarización de la IA y el incremento de la demanda energética que conlleva favorecen ese proceso.

Miles de millones se están invirtiendo en gigantes tecnológicos como Nvidia, Microsoft, OpenAI y Google. Sin embargo, las ganancias reales de productividad siguen esperándose, puesto que el 95 % de las empresas no reportan ningún beneficio medible de la IA. Hasta el momento, la industria de la IA ha funcionado como un círculo vicioso: Microsoft invierte en OpenAI, OpenAI compra servicios en la nube de Microsoft, Nvidia invierte y OpenAI compra chips de Nvidia. El dinero cambia de manos constantemente sin generar un crecimiento real.

Mientras tanto, OpenAI registra pérdidas multimillonarias y además de su deuda directa en su propio balance, contando con una línea de crédito no utilizada de 4.000 millones de dólares, mantiene una red masiva de deuda indirecta con sus socios (como SoftBank, Oracle y CoreWeave), quienes acumulan cerca de 100.000 millones de dólares en préstamos para financiarle centros de datos e infraestructura.

Esta colosal cifra de deuda e inversión es necesaria para cubrir los elevados costes operativos que suponen el entrenamiento y mantenimiento de la IA (Fortune, OpenAI’s partners are carrying $96 billion in debt, highlighting growing risks around the loss-making AI company, 28 de noviembre de 2025). Según proyecciones del sector, la tecnológica se enfrenta a necesidades de capital y costes de desarrollo que podrían superar los 207.000 millones de dólares para sobrevivir hasta 2030, según ha estimado HSBC (Data Center Dynamics, OpenAI must find $207bn to meet AI data center spending commitments – HSBC, 28 de noviembre de 2025).

Los denominados "Siete Magníficos" —Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta, Google y Tesla— controlan ahora más de un tercio del S&P 500. Sin ellos, el crecimiento del índice sería prácticamente nulo.

Detrás del espejismo del PIB, de Wall Street y Silicon Valley, se encuentra un capitalismo norteamericano alimentado de deuda pública y privada crecientes, y una fe ciega en la IA como salvadora. En su versión más financiarizada y desigual, este modelo económico quizá todavía no esté ante su final -que será posiblemente más dramático que en entre 2008-2011 para la clase trabajadora-, pero sí ante el principio de su mayor prueba de estrés, que será la gestionar su propia realidad interna después de décadas de vivir de prestado y haciendo guerras en el exterior para mantener a toda costa su hegemonía.

El reconocimiento recibido en los Premios Europeos Carlos III confirma, para Wakefield, algo más que una distinción individual. «Este reconocimiento representa, más que un logro personal, la validación de una forma distinta de entender las finanzas», afirma. Durante años, hablar de dinero desde la ética, la responsabilidad y el propósito parecía avanzar a contracorriente en un sector históricamente orientado hacia la rentabilidad inmediata. Hoy, sin embargo, esa mirada comienza a ocupar un lugar central en el debate económico y social.

Para Elizabeth Wakefield, el cambio de paradigma pasa por democratizar la educación financiera. Su objetivo es que el dinero deje de ser una fuente de ansiedad, desorden o dependencia para convertirse en una herramienta práctica al servicio de la vida. «Construir patrimonio sin renunciar a los valores no solo es posible, sino necesario», sostiene. Esa convicción atraviesa todo su discurso: la riqueza, entendida desde la conciencia, no puede separarse del conocimiento, la autonomía y la capacidad de decidir con claridad.

Su trabajo pone especial atención en la gobernanza financiera responsable, una dimensión que considera imprescindible en el contexto actual. La inflación persistente, las tensiones geopolíticas, la volatilidad de los ciclos económicos y la multiplicación de productos de inversión han creado un escenario donde decidir sin estructura puede tener consecuencias relevantes. Wakefield lo resume con precisión: «No se trata solo de qué invertir, sino de por qué, para qué y bajo qué marco de decisión».

Esa idea de marco resulta esencial. En un ecosistema donde abunda la información, pero escasea el criterio, la educación financiera se convierte en una forma de protección. Muchas personas, incluso con capacidad económica, no logran avanzar por falta de estructura; otras, con menos recursos, toman mejores decisiones porque han desarrollado una relación más consciente con el dinero.

«El verdadero problema no era la falta de dinero, sino la falta de criterio financiero», explica al recordar el momento en que comprendió que su carrera debía ir más allá de los resultados económicos.

Ese punto de inflexión la llevó a vincular finanzas e impacto social. No se habla solo de inversiones, sino de decisiones vitales: cuándo jubilarse, cómo proteger a una familia, qué riesgos asumir o de qué manera aprovechar oportunidades sin poner en peligro la estabilidad personal. Desde esa perspectiva, el asesoramiento financiero deja de ser una herramienta reservada a élites patrimoniales y se transforma en una vía de empoderamiento.

Uno de los ejes más reconocibles de su trayectoria es el impulso al emprendimiento femenino. Wakefield identifica barreras que siguen condicionando la relación de muchas mujeres con el dinero. «Muchas mujeres no han sido educadas para invertir, sino para gestionar o conservar», señala. A esa herencia cultural se suma una brecha de confianza que no responde a la falta de capacidad, sino a la falta de exposición, referentes y espacios accesibles. Por eso, defiende la formación, pero también el acompañamiento: crear entornos donde las mujeres puedan decidir con seguridad, lenguaje claro y criterio propio.

En su visión, un proyecto liderado desde la conciencia se diferencia de uno tradicional por la intención que sostiene cada decisión. La rentabilidad importa, pero no puede operar como único principio rector. «En un proyecto consciente, no todo vale para crecer», afirma. Lejos de ser una limitación, esa renuncia a la expansión sin coherencia se convierte en una ventaja a largo plazo: genera confianza, fortalece vínculos y permite construir modelos más sólidos ante la incertidumbre.

También su liderazgo ha evolucionado desde el aprendizaje. Wakefield reconoce que uno de sus grandes desafíos fue comprender la importancia de delegar, construir equipo y soltar el control. «Liderar no es hacerlo todo, sino crear las estructuras y rodearte de las personas adecuadas para que el proyecto crezca más allá de ti», explica. Esa idea conecta directamente con su concepto de gobernanza: ordenar sin paralizar, estructurar sin burocratizar, crear sistemas que permitan decidir con más rapidez y seguridad.

Tras recibir el premio, Elizabeth Wakefield siente que su responsabilidad aumenta porque la visibilidad amplifica el impacto. No interpreta el reconocimiento como una meta, sino como un altavoz para elevar la conversación pública sobre finanzas, inversión, ética y autonomía. «Cuando tienes una mayor exposición, cada mensaje llega más lejos y tiene más peso», subraya.

Su motivación permanece en el efecto tangible que su trabajo produce en las personas: ver cómo cambia su relación con el dinero, cómo ganan seguridad y cómo empiezan a construir patrimonio desde la claridad. Su legado, si tuviera que condensarlo en una sola idea, apunta precisamente ahí: «Que el dinero deje de ser un problema o una fuente de incertidumbre, y pase a ser una herramienta consciente al servicio de la vida que cada persona quiere construir». En esa frase se resume una filosofía financiera que no mira únicamente al capital, sino a la libertad real que puede nacer del conocimiento.

CONPYMES es una confederación empresarial, económica y políticamente independiente, que surge de la necesidad de impulsar el desarrollo, el bienestar y, sobre todo, la representación real de las pymes y de los autónomos y autónomas en España.

www.conpymes.org

La participación de GAL ASIR en Tierra de Oportunidades no es nueva. En la edición de 2023, el grupo ya apoyó activamente el talento emprendedor rural, concediendo cuatro premios a proyectos innovadores del territorio, que destacaron por su viabilidad, impacto y capacidad de crecimiento. Aquella convocatoria supuso un importante impulso para las iniciativas seleccionadas, mejorando su visibilidad y facilitando nuevas oportunidades de desarrollo.

Esta sexta edición de la convocatoria, cuyo fallo está previsto que se conozca antes del 30 de junio, se desarrollará en colaboración con más de 50 Grupos de Acción Local de todo el país y entidades promotoras del emprendimiento de 49 provincias. En total, se premiará a 216 emprendedores y proyectos de todo el territorio.

La convocatoria está dirigida a emprendedores cuya actividad se desarrolle en un municipio o pedanía del territorio de acción del GAL ASIR, con una población inferior a 5.000 habitantes, aunque en algunas comarcas se aceptarán municipios hasta 10.000 habitantes, y que facturen menos de 300.000 euros al año.

Los proyectos ganadores recibirán ayudas de 1.000 euros, se incorporarán a un programa de mentorización y acompañamiento personalizado, en colaboración con mentores especialistas de Voluntariado CaixaBank y accederán al ‘Reto de Tierra de Oportunidades’, una iniciativa de ámbito nacional y en colaboración con la Red Española de Desarrollo Rural (REDR) y Rural Talent, que ofrece visibilidad, acompañamiento y nuevas oportunidades de crecimiento a emprendedores rurales.

Los ganadores podrán optar, además, a ser uno de los proyectos presentados en la plataforma U4Impact para que un estudiante universitario realice su Trabajo de Fin de Grado (TFG) sobre algún reto de su empresa o emprendimiento. Asimismo, CaixaBank ha puesto en marcha una plataforma común, www.caixabank.es/tierradeoportunidades, que generará comunidad entre todos los emprendedores.

Cinco años de programa

Desde que Acción Social CaixaBank lo pusiera en marcha en 2021, el programa ‘Tierra de Oportunidades’ ha respaldado a más de 7.000 emprendedores y ha firmado 193 convenios de colaboración con Grupos de Desarrollo Rural (GDR) y entidades sociales que trabajan por la integración rural para impulsar el emprendimiento rural y la inserción laboral en estas zonas.

En colaboración con los GDR comarcales, la Red Española de Desarrollo Rural (REDR) y el promotor del emprendimiento Rural Talent, el programa ha premiado, además, 670 proyectos en sus cinco años.

Tierra de Oportunidades es un programa de Acción Social CaixaBank que tiene el objetivo de apoyar el emprendimiento, crear empleo y ofrecer oportunidades de futuro al entorno rural. La entidad quiere ayudar directamente a emprendedores rurales con proyectos en funcionamiento, detectando su potencial y necesidades y ofreciéndoles ayuda económica, formación y acompañamiento.

Todo ello, con el apoyo de los Grupos de Desarrollo Rural (GDR o GAL), conocedores en profundidad del tejido económico en los respectivos territorios, y contando con las sinergias creadas con otras áreas de la entidad: desde el acompañamiento y la mentorización (Voluntariado CaixaBank), a financiación (MicroBank y AgroBank) y creando una comunidad de emprendedores de todo el país (en los programas formativos lanzados de la mano de Rural Talent, con el impulso del banco).

El CEO de Reazziona, David Busquets, ha destacado que “estamos muy satisfechos con la evolución de Reazziona Academy y con la excelente acogida que ha tenido entre los profesionales interesados en formarse en el sector energético”. “Este acuerdo con Talenom nos permite dar un paso más allá, facilitando a los alumnos no solo su formación, sino también el acompañamiento necesario para iniciar su actividad profesional con garantías”, ha añadido, subrayando que “seguiremos trabajando para dotar a los asesores comerciales de herramientas útiles que les permitan acompañar a clientes y empresas con transparencia, rigor y confianza, contribuyendo así a mejorar la comprensión y la toma de decisiones en materia energética”.

Leticia de Ponga, asesora fiscal de Talenom en Sant Cugat del Valles, incide en que “participar en este tipo de cursos nos da la oportunidad de explicar con rigor y profesionalidad cómo emprender con seguridad, teniendo en cuenta todos los aspectos legales y fiscales, así como las ventajas de ir de la mano de profesionales que se anticipan a tus necesidades”.

Reazziona Academy, la primera y única escuela de formación especializada en el sector energético creada por una comercializadora

Reazziona Academy es la única academia online en España creada por una comercializadora y diseñada específicamente para formar a profesionales que quieran trabajar en comercializadoras eléctricas o asesorías energéticas. Su metodología combina contenido práctico, lecciones breves y directas, y un enfoque orientado a la realidad del mercado energético.

La academia ofrece cursos online desde niveles básicos hasta avanzados, programas especializados para profesionales que desean ampliar conocimientos, un modelo avanzado para quienes quieran montar su propia asesoría o abrir delegaciones de Reazziona, bolsa de trabajo en asesorías y ofertas internas, así como la posibilidad de convertirse en agente directo de la comercializadora tras aprobar el curso.

Novedades de Reazziona Academy

Entre las principales novedades de Reazziona Academy destacan el nuevo minicurso gratuito adaptado según la experiencia previa del alumno; nuevas modalidades de compra, permitiendo adquirir los cursos como particular, como empresa para sus empleados o colaboradores o incluso como regalo; nuevas opciones de pago, incorporando TPV virtual con Visa y Bizum; o la ampliación de contenidos, con nuevas temáticas para asesores con y sin experiencia.

David Busquets ha puesto de manifiesto que “ya no basta con delegar las decisiones energéticas en terceros; las empresas necesitan conocimiento propio para evitar errores que pueden costar miles de euros, y nuestra misión es que tanto asesores como directivos cuenten con la formación necesaria para tomar decisiones estratégicas con criterio”.

Asimismo, gracias al acuerdo con Talenom, los alumnos pueden acceder al curso inicial con condiciones económicas muy ventajosas, con un descuento general del 70% (introduciendo el código TALENOM en el proceso de compra), ampliable al 90% para las personas en paro (en este caso deben escribir a info@reazzionaacademy.es acreditando su situación y solicitando el código a introducir).

Tras cinco ediciones celebradas bajo la denominación “Congreso de Derecho Mercantil y Concursal Ciudad de Toledo”, la organización ha decidido celebrar el encuentro en Madrid bajo el nombre “VI Congreso de Derecho Mercantil y Concursal Villa de Madrid” con el objetivo de reforzar todavía más su alcance nacional.

El Congreso mantendrá la esencia y la calidad académica que lo han convertido en una cita de referencia para el inicio de curso dentro del ámbito concursal español, reforzando además su propuesta con un programa ampliado y la participación de más de 53 ponentes de primer nivel.

Bajo la dirección académica de los magistrados Ilmos. Sres. D. Francisco José Soriano Guzmán y D. Manuel Ruiz de Lara, se reflexionará sobre hacia dónde va el derecho de la insolvencia con nueve mesas de debate técnico estructuradas en tres bloques: Reestructuración, Concursal y Segunda Oportunidad. En ellas se analizarán a fondo las costuras de la normativa, los aspectos procesales y la jurisprudencia. El encuentro diseccionará casos de éxito reales y los límites del control judicial en el tejido empresarial actual. El Congreso representa un mapa definitivo para entender la supervivencia y la transformación del entorno corporativo, así como una cita estratégica diseñada para unificar criterios y dotar a empresas y profesionales de herramientas de éxito.

Durante dos jornadas, el encuentro reunirá a magistrados, abogados, administradores concursales, economistas, académicos y expertos del ámbito jurídico y empresarial, consolidándose como el gran punto de encuentro del inicio de curso para los profesionales vinculados al derecho concursal en España.

La organización irá comunicando próximamente la apertura oficial del periodo de inscripción, así como el programa completo, novedades y detalles organizativos de esta sexta edición.

“En estas seis ediciones nos hemos consolidado como una referencia dentro del derecho mercantil y concursal en España. Su celebración en Madrid supone un salto en calidad académica, en generación de conocimiento y en posibilidades de intercambio entre profesionales de referencia del ámbito concursal español”, señala Alex Munné, COO de International Auction Group (IAG).

Con esta nueva etapa, el congreso aspira a continuar creciendo en participación, visibilidad e impacto, manteniendo su vocación de convertirse en el foro imprescindible para analizar la evolución y los principales retos del derecho concursal en España.

Empresaris de Catalunya, organización representativa de empresarios y directivos catalanes favorables a la estabilidad institucional y respeto al marco legal vigente, ha manifestado su decepción ante el preacuerdo entre el PSC y ERC para avanzar en los presupuestos de la Generalitat de la Catalunya, que previsiblemente serán aprobados, con siete meses de retraso, en julio.

Para Josep Bou, presidente de Empresaris de Catalunya: “Un acuerdo presupuestario sin abordar temas como la burocracia, la fiscalidad o el déficit energético es una oportunidad perdida, y más teniendo en cuenta que Catalunya no tiene presupuestos desde 2023. Es una pena que lo acordado entre el PSC y ERC esté orientado a mantener a Salvador Illa en la presidencia pero no aborde los problemas reales de las empresas catalanas”.

Empresaris de Catalunya pide a los grupos políticos que el periodo de debate y enmiendas sirva para introducir en los presupuestos compromisos concretos como la moratoria en el cierre de las nucleares de Vandellòs y Ascó, tan necesaria para atajar el déficit energético de Catalunya y evitar el encarecimiento de la factura energética; la reducción de trámites burocráticos que, por ejemplo, impiden el desarrollo del mercado inmobiliario -lo que debería ser una prioridad para el gobierno catalán-, así como la revisión de la fiscalidad para hacer que Catalunya deje de ser la comunidad autónoma con más impuestos propios.

Desde Empresaris de Catalunya se destaca que: “el acuerdo presupuestario da oxígeno a Illa para mantenerse en la presidencia hasta el final de la legislatura y si bien la estabilidad es positiva, la permanencia en el poder sin afrontar los temas de fondo que preocupan, por ejemplo, a las empresas, convierte la permanencia en dicho poder en un ejercicio estéril”.

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Estos tres elementos permiten entender no solo cuánto dinero se solicita, sino cuánto se acabará devolviendo, durante cuánto tiempo y en qué condiciones. De hecho, el Banco de España cuenta con simuladores específicos para calcular la cuota, comparar préstamos personales y estimar la TAE de una operación.

Por qué la rapidez no debería ser el único criterio

La rapidez puede ser importante, pero no suficiente. En determinadas situaciones, como una reparación urgente, una factura inesperada o una necesidad puntual de liquidez, el tiempo de respuesta puede influir en la elección de una solución financiera.

El problema aparece cuando la rapidez desplaza al análisis. Un préstamo no debe valorarse únicamente por el tiempo que tarda en concederse, sino por el compromiso económico que genera.

Antes de tomar una decisión, conviene hacerse algunas preguntas básicas:

¿Sé exactamente cuánto voy a devolver?
¿Conozco el plazo completo de la operación?
¿Puedo asumir la devolución sin comprometer otros pagos esenciales?
¿He comparado el coste con otras alternativas?
¿Entiendo qué ocurre si me retraso en el pago?

Responder a estas preguntas ayuda a evitar decisiones impulsivas y permite valorar el préstamo desde una perspectiva más realista.

Qué es la TAE y por qué es tan importante

La TAE, o Tasa Anual Equivalente, es uno de los indicadores más relevantes para comparar préstamos. No debe confundirse con el tipo de interés nominal, porque la TAE busca reflejar el coste anual del préstamo teniendo en cuenta intereses y otros gastos asociados.

La normativa española define el coste total del crédito para el consumidor como el conjunto de gastos que debe pagar en relación con el contrato de crédito, incluidos intereses, comisiones, impuestos y otros gastos conocidos por el prestamista, con determinadas excepciones como los gastos de notaría.

Por eso, fijarse solo en el interés puede llevar a una visión incompleta. Dos préstamos con un interés parecido pueden tener costes finales diferentes si uno incluye comisiones, gastos adicionales o condiciones menos favorables.

La TAE ayuda a comparar, pero también debe interpretarse dentro del contexto del préstamo: importe, duración, forma de devolución y condiciones concretas.

El plazo: más tiempo no siempre significa mejor préstamo

El plazo de devolución es otra variable clave. A simple vista, un plazo más largo puede parecer más cómodo porque permite dividir la devolución en cuotas más pequeñas. Sin embargo, alargar el plazo también puede aumentar el coste total del préstamo.

Por el contrario, un plazo más corto puede reducir el tiempo durante el que se mantiene la deuda, pero exige mayor capacidad de pago en menos tiempo.

Por eso, no existe un plazo universalmente mejor. El plazo adecuado depende de la situación económica del solicitante, del importe solicitado y de la estabilidad de sus ingresos.

En financiación puntual, lo recomendable es buscar un equilibrio: una cuota asumible, un plazo proporcionado y un coste total que el usuario pueda entender antes de aceptar la operación.

El coste total: la cifra que realmente importa

Más allá de la cantidad solicitada, la pregunta clave debería ser: ¿cuánto voy a devolver en total?

El coste total permite ver el impacto real del préstamo. Incluye la devolución del capital prestado y los gastos asociados a la operación, como intereses o comisiones si las hubiera.

Este dato es especialmente importante porque ayuda a comparar distintas alternativas. Un préstamo puede parecer atractivo por su rapidez, por una cuota baja o por la sencillez del proceso, pero si el coste total es elevado, quizá no sea la opción más conveniente.

En este sentido, herramientas como los simuladores del Banco de España pueden ayudar al usuario a calcular cuotas, comparar escenarios y comprender mejor el impacto financiero de una operación.

Comparar antes de contratar

Comparar no significa solo mirar quién concede el dinero antes. Significa analizar diferentes aspectos de la operación:

La TAE.
El coste total a devolver.
El plazo de devolución.
La cuota o importe final.
Las comisiones aplicables.
Las condiciones en caso de demora.
La posibilidad de cancelación anticipada.
La claridad del contrato.

En productos financieros, la transparencia es fundamental. El usuario debería poder entender las condiciones antes de contratar, sin depender de letra pequeña o mensajes comerciales demasiado simplificados.

Por eso, antes de valorar soluciones como los préstamos rápidos, es recomendable revisar no solo la inmediatez del proceso, sino también la TAE, el plazo y el coste total de la operación.

La importancia de la capacidad de devolución

Además de comparar condiciones, el usuario debe valorar su propia capacidad de devolución. Este punto es esencial en cualquier producto de crédito.

Un préstamo puede estar correctamente explicado y tener condiciones claras, pero no ser adecuado para una persona concreta si la devolución compromete gastos básicos o genera dependencia de nueva financiación.

La financiación puntual puede ser útil cuando responde a una necesidad concreta y existe una previsión realista de devolución. En cambio, si se utiliza de forma recurrente para cubrir gastos habituales, puede convertirse en una señal de desequilibrio financiero.

Por eso, antes de contratar, conviene revisar ingresos, gastos fijos, pagos próximos y margen disponible.

Crédito digital: más agilidad, pero también más responsabilidad

La digitalización ha simplificado el acceso a la financiación. Hoy es posible comparar productos, consultar condiciones e iniciar solicitudes desde el móvil o el ordenador. Esta evolución ha mejorado la comodidad del usuario, pero también exige una mayor responsabilidad en la toma de decisiones.

Cuanto más fácil es acceder a un producto financiero, más importante resulta entenderlo bien.

La rapidez puede aportar valor cuando se combina con transparencia, información clara y un análisis responsable. Pero si se convierte en el único argumento, puede llevar a decisiones poco meditadas.

El verdadero avance del crédito digital no debería estar solo en reducir tiempos, sino en facilitar que el usuario pueda decidir con más información y más control.

También desempeña un papel fundamental tras la publicación de sus propuestas, durante el proceso legislativo, a través de su función de dar forma o «mediar» en las negociaciones —«trílogos»— entre los Estados miembros de la UE y el Parlamento Europeo.

Por último, pero no por ello menos importante, incluso después de que se haya adoptado la legislación de la UE, la Comisión Europea tiene una gran influencia sobre las medidas de aplicación de dichalegislación, ya que preside los comités de «comitología» con representantes nacionales encargados de decidir dichas medidas. Según una tesis doctoral neerlandesa, casi el 50 % del contenido de la legislación se decide durante esa etapa.

Un estudio a gran escala realizadopor mi antiguo grupo de expertos, Open Europe, concluyó que el impacto de la legislación de la UE representa aproximadamente dos tercios de toda la legislación de la UE. A pesar de este gran poder, el proceso de toma de decisiones de la Comisión Europea a menudo deja mucho que desear. No solo se siguen adoptando muchas propuestas sin una evaluación de impacto normativo, sino que, en ocasiones, no se tienen suficientemente en cuenta las consideraciones científicas. Un análisis del grupo de expertos ECIPE señala que, inclusocuando se realizan evaluaciones de impacto, «los costes indirectos y a largo plazo suelen descuidarse, marginarse o ignorarse por completo».

Ignorar la evidencia científica

El último ejemplo de todo esto son los intentos de la Comisión Europea de controlar las redes sociales, justificando sus acciones con la protección de los niños. Entre sus numerosas herramientas legislativas se encuentran la Ley de Servicios Digitales (DSA) y la Ley de Mercados Digitales (DMA). Una medida destacada fue la presentación de la aplicación de verificación de edad de la UE, que ha sido criticada desde el punto de vista de la privacidad, también porque la aplicación móvil fue hackeada tan solo unas horas después de su presentación.

Más fundamentalmente, el profesor belga de Psicología Cognitiva Wouter Duyck ha estado advirtiendo contra los supuestos que subyacen a este enfoque, explicando que no es en absoluto evidente que el tiempo frente a la pantalla sea, en primer lugar, perjudicial. Recientemente, escribió: «Dado que se está asustando deliberadamente a la gente con investigaciones sobre el “cerebro”, he aquí un breve repaso al mayor estudio sobre el “cerebro”. 12 000 escáneres cerebrales repetidos de niños (lo cual es una cifra enorme) publicados en la prestigiosarevista «Cortex». Conclusión: «sin impacto».

El estudio que cita señala que «el análisis exploratorio que predice cómo la actividad frente a las pantallas afectaba a las trayectorias neuronales no mostró un impacto significativo de la SMA [siglas de «actividad frente a las pantallas»] en la maduración neuronal durante un periodo de dos años».

Además, en lo que respecta a la política sanitaria, el ejecutivo de la UE es criticado con frecuencia por su relación bastante laxa con el consenso científico. El año pasado, el comisario de Salud de la UE, Olivér Várhelyi, declaró abiertamente que «los nuevos productos de tabaco y nicotina plantean riesgos para la salud comparables a los tradicionales». Esto contradice sencillamente todas y cada una de las evaluaciones científicas. Por ejemplo, según el departamento de salud del Gobiernodel Reino Unido, «las mejores estimaciones indican que los cigarrillos electrónicos son un 95 % menos nocivos para la salud que los cigarrillos normales». Recientemente, Várhelyi se reafirmó en su postura, señalando a la nicotina como causa de la obesidad y las enfermedades cardíacas, a pesar de las pruebas de que el exceso de azúcar, la mala alimentación, el abuso del alcohol y la inactividad física son los principales factores contribuyentes.

A finales de abril, unacoalición de 26 científicos independientes y expertos en salud pública presentó una carta formal a la Comisión Europea, con el mensaje clave de que no todos los productos de nicotina conllevan el mismo riesgo. Aunque adjuntaron varios estudios, subrayaron: «Europa no puede afirmar que “sigue la ciencia” en materia de cáncer mientras ignora una de las distinciones científicas más básicas en el control del tabaco: la diferencia entre los productos con humo y los productos sin humo».

Esto ilustra la necesidad de una formulación de políticas más basada en la evidencia a nivel de la UE. El debate tiene lugar en el contexto de la revisión de la Directiva sobre los impuestos especiales sobre el tabaco (TED) y de una posible nueva directiva sobre «eco-nicotina», cuyo objetivo es abordar el impacto medioambiental de los cigarrillos electrónicos desechables. Mientras tanto, algunos Estados miembros, como Bélgica, están aplicando una prohibición de los sabores de los cigarrillos electrónicos, a pesar de las experiencias negativas con este enfoque en los Países Bajos. Al menos esto demuestra que la Comisión Europeapuede no ser la única institución con deficiencias a la hora de elaborar políticas basadas en la ciencia.

El principio de precaución

En el centro del problema se encuentra la adhesión de la UE al «principio de precaución», que conlleva una intolerancia profundamente anticientífica hacia cualquier riesgo. El principio prevé que, tal y como lo expresa la propia Comisión Europea, «cuando los datos científicos no permitan una evaluación completa del riesgo, se podrá recurrir a este principio, por ejemplo, para detener la distribución u ordenar la retirada del mercado de productos que puedan ser peligrosos».

David Zaruk, académico y comentarista especializado en riesgo y política de la UE explica que esta interpretación del principio por parte de la Comisión Europea, que proviene de la ONG ecologista «European Environmental Bureau», «invierte esencialmente la carga de la prueba, lo que significa que, a menos que se pueda demostrar con certeza que algo es completamente seguro, no se puede comercializar».

Señala que, como resultado, «ahora estamos retirando sistemáticamente productos del mercado. No se están comercializando nuevos pesticidas y los agricultores están perdiendo herramientas valiosas. Y luego la cosa se complicó aún más cuando la Comisión dijo: “por cierto, también hay que demostrar que no es un disruptor endocrino” [una sustancia química que imita a las hormonas endocrinas]. Bueno, el café es un disruptor endocrino. De hecho, definir qué es un disruptor endocrino por sí mismo es bastante difícil».

Peter McNaughton, profesor de farmacología en la Universidad de Cambridge, cree que la aspirina no se habría autorizado en su día si se hubiera aplicado este principio al asunto, y afirma: «Este fármaco tiene efectos secundarios adversos considerables y hoy en díanunca se le concedería la autorización. Sin embargo, los beneficios son enormes y cada vez mayores».

Paternalismo

El principio de precaución está arraigado en la normativa de la UE sobre sustancias químicas, por ejemplo, en la Directiva REACH de 2006, una de las leyes más complejas de la historia de la UE. Obliga a las empresas a registrar las sustancias químicas en la Agencia Europea de Sustancias y Preparados Químicos (ECHA). Esto no solo era increíblemente burocrático, sino que también sirve para impedir la entrada de nuevos competidores en el mercado de la UE. De alguna manera, el paternalismo y el proteccionismo tienden a ir de la mano.

El principio de precaució nestá, además, consagrado en el plan de acción de la Comisión Europea para restringir el consumo de alcohol con el fin de reducir el cáncer. Con ello, la Comisión pretende apoyar a los Estados miembros de la UE para limitar la asequibilidad y la disponibilidad del alcohol, así como restringir la publicidad y la promoción. Si bien existe obviamente una relación entre el abuso del alcohol y el cáncer, es perfectamente posible consumir alcohol de forma responsable y con moderación. Recientemente, algunosestudios muestran que incluso un consumo de alcohol de bajo a moderado conlleva riesgos para la salud, pero la cuestión es, porsupuesto, si esos riesgos son proporcionales a las políticas destinadas a reducir el consumo de alcohol entre los adultos. Deberían ser libres de sopesar los pros y los contras por símismos.

Esta actitud paternalista y reacia al riesgo también se observa en el Parlamento Europeo cuando se trata de regular la innovación digital, según el eurodiputado alemán de la CDU Axel Voss. «Lo que está ocurriendo en el Parlamento Europeo es que la mayoría de la gente se deja llevar por el miedo y las preocupaciones e intenta descartarlo todo», ha comentado sobre la actitud de los eurodiputados hacia la inteligencia artificial. Esto puede ayudar a explicar algunas cosas sobre el hecho de que la UE vaya a la zaga de Estados Unidos y China en lo que respecta a la IA.

En ese sentido, resulta curioso señalar que, si bien la ciencia no siempre inspira la legislación de la UE, al menos la cienciaficción parece hacerlo. En 2021, el académico de la KU Leuven Domenico Orlando enumeró en un artículo bastante divertido ejemplos en los que, según él, las medidas políticas parecen haber sido «inspiradas por la ficción». Como ejemplo, menciona la ahora infame Ley de IA de la UE, de la que señala que está «influenciada por los temores de la cultura popular hacia la tecnología, más que por evaluaciones puramente científicas o técnicas»

Se refiere así a cómo en «un episodio de Black Mirror se describe un futuro cercano en el que a las personas se les asigna una puntuación social en función de su comportamiento». Según Orlando, esto fue una de las inspiraciones para la prohibición de la puntuación social en la Ley de IA.

Sin duda, también podría haber habido justificaciones empíricas adecuadas para la puntuación social, pero está claro que la Ley de IA no es el gran éxito que se esperaba. Anunciada como la «primera ley integral sobre IA del mundo» en 2023, ya se está sometiendo a una revisión de simplificación, para hacerla «más sencilla» y «favorable a la innovación».