En realidad, no resulta extraño si tenemos en cuenta el potencial de esta herramienta para analizar y predecir el comportamiento de diversas variables económicas. Pero, ¿qué es exactamente? ¿Cómo se hace una modelización financiera y en qué contextos suele aplicarse?
Los modelos financieros constituyen herramientas fundamentales cada vez más estudiadas en centros especializados. Estos parten de ecuaciones matemáticas y estadísticas para generar predicciones y llevar a cabo análisis minuciosos sobre el comportamiento y la evolución financiera de las empresas. A su diseño y planificación se le denomina modelización. No obstante, podemos identificar una amplia variedad de modelizaciones en función de sus características y su área de aplicación. Algunos de los modelos financieros más comunes son:
Están configurados para proporcionar predicciones relativas al rendimiento financiero de la empresa de cara al futuro. Dentro de la proyección podemos encontrar variables de análisis que abarcan los ingresos, los gastos o las ganancias, así como las inversiones que se generan a lo largo de un período de tiempo determinado. Están basados en información interna mayoritariamente y ajustada a las expectativas de mercado con información externa. Normalmente se suelen hacer de 1 a 3 años.
Están dirigidos a concretar el valor intrínseco de una empresa o componentes como el activo o la inversión. Su lógica está dirigida a la implementación de métodos orientados a la valoración. Algunos de los más comunes incluyen el descuento de flujos de efectivo o comparables de mercado. Las proyecciones en este caso son menos precisas que la proyección de estados financieros puesto que las estimaciones se realizan a muy largo plazo.
Se centran en la evaluación de diversas variables y factores que interfieren de forma directa o indirecta en el rendimiento financiero de la empresa. Uno de sus principales atractivos reside en que permite una comprensión más completa del riesgo asociado a determinados parámetros y, de forma indirecta, una toma de decisiones más fundamentada. El análisis se realiza modificando una variable cada vez y manteniendo el resto para identificar el impacto de forma individualizada.
Emplean técnicas estadísticas centradas en la predicción de la evolución financiera en los distintos escenarios que pueden darse. Gracias a ello, las empresas pueden mejorar sus recursos preventivos para algunos contextos y situaciones, así como estudiar de un modo más profundo las posibles estrategias de mitigación de riesgos. En este caso se modifican diversas variables a la vez a diferencia de la sensibilidad.
Como su nombre indica, están pensados para estudiar la distribución de los activos que integran las carteras de inversión con el objetivo de amplificar los retornos y reducir tanto como sea posible el componente riesgo. Esta técnica se restringe a la formación de carteras de inversión.
Para comprender la metodología de la modelización es necesario tener presente que nos encontramos ante abstracciones en un modelo matemático de la realidad. Sus pilares son asunciones simplificadas y que se articulan a través de un software. En general, su estructura básica está integrada por la cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Flujo de Capital y el Balance. A menudo se suele optar por Excel para su gestión, aunque en contextos de compañías de grandes dimensiones es más habitual que se recurra a programas específicos.
Dentro del proceso de modelización podemos identificar cuatro fases básicas:
La efectividad de la modelización financiera se traduce en diferentes ejes de aplicabilidad. Uno de los más comunes es la planificación financiera, es decir, el desarrollo de presupuestos, estrategias de financiación o previsiones.
No obstante, también suelen emplearse para la evaluación de inversiones con el objetivo de determinar el grado de viabilidad y rentabilidad de las diferentes alternativas en materia de inversión. En este sentido, se incluyen proyectos de capital, adquisiciones, fusiones o toma de determinaciones a nivel de financiación.
Por otro lado, es habitual que la modelización también se utilice para la gestión del riesgo mediante la identificación, cuantificación y gestión de los riesgos inherentes al mercado, al crédito o, en general, operacionales.
Para profundizar más en cómo aplicar los modelos financieros a una empresa se puede llevar a cabo una formación especializada tal como un master en finanzas. Con un master de este tipo se dominarán herramientas y conceptos esenciales, y se aprenderá a aprovechar el poder de la tecnología punta y las técnicas de análisis de datos. Se desarrollarán habilidades básicas que permitirán añadir valor en cualquier lugar del sector financiero. Una de las escuelas de negocios de mayor prestigio en España en las que poder hacer un master en finanzas es Esade.
La modelización constituye una técnica invaluable en el contexto del estudio y la planificación empresarial. Entre otras cosas porque reúne ventajas como la facilitación de la toma de decisiones estratégicas, la amplificación de las capacidades de anticipación y preparación, la optimización del rendimiento o la reducción de los riesgos potenciales.
No obstante, también entraña ciertos desafíos. Por ejemplo, este tipo de técnicas exigen de una recopilación pormenorizada de datos. Por otra parte, los modelos tienden a ser complejos en términos de mantenimiento y desarrollo, sobre todo, si hablamos de las variantes más avanzadas. Además, es importante recalcar que no se trata de una herramienta infalible y, por tanto, hay espacio para los errores. Cuando estos ocurren pueden llevar a tomas de decisiones erróneas.