"La tormenta financiera"

Presentamos la última obra de George Soros, uno de los inversores más influyentes del mundo. Se trata de una serie de ensayos agrupados por temas, en su mayoría, ensayos publicados en el Financial Times y el New York Review.



A lo largo de los escritos, “La tormenta financiera” va desvelando las causas de la crisis económica, para defender, como conclusión, un apuesta por la intervención del Estado para solucionarla. La tesis de fondo es que los mercados sólo pueden sobrevivir con reglas: la supresión de las normas y los sistemas de control sobre el mercado, en lugar de mejorar la competencia, han provocado el descontrol y el fraude, lo que, unido al gasto manirroto de los países, ha generado una deuda tóxica que está en el origen de la crisis.

Este libro defiende que los Estados deben olvidarse de medidas paliativas como el “plan de rescate”, las bajadas de interés o la garantía de los depósitos, que no han parado la crisis. Y que deben, además, asumir que los mercados no son capaces de autocorregirse. En definitiva, apoya la necesidad de intervención del Estado para marcar las reglas del juego, porque sin reglas -afirma- no hay liberalismo. También defiende que Estados Unidos ha de liderar un rescate de las economías emergentes.

¿Cómo sacar del apuro a los bancos? Entre las recetas ofrecidas, Soros señala que deberían guiar la reforma, puesto que los mercados son proclives a las burbujas, los reguladores han de aceptar la responsabilidad de impedir que las burbujas crezcan demasiado.

Sobre a la Unión Europea, señala que está petrificada en su forma actual. Lo mismo se aplica al euro. El “crac” de 2008 reveló el defecto en su construcción, cuando algunos miembros tuvieron que rescatar sus sistemas bancarios con independencia de los demás. La crisis de la deuda griega condujo la situación hasta un clímax: “si los países miembros son incapaces de dar los siguientes pasos, es posible que el euro se venga abajo”.

Con el fin de impedir una catástrofe financiera, Soros señala que hay que tomar cuatro conjuntos de medidas. En primer lugar, hay que proteger los depósitos bancarios. Si un depositante perdiera un euro colocado en un banco griego, un euro depositado en un banco italiano valdría menos que uno depositado en un banco alemán u holandés, y se produciría un pánico bancario en otros países deficitarios. En segundo lugar, algunos bancos de los países incumplidores han de continuar funcionando, con el fin de impedir que la economía se venga abajo. En tercer lugar, el sistema bancario europeo tendría que ser recapitalizado y colocado bajo supervisión europea, no nacional. Cuarto, los bonos gubernamentales de otros países deficitarios tendrían que protegerse del contagio. Los últimos dos requisitos se aplicarían aunque ningún país incurriera en mora. Tomen nota…

George Soros (Budapest, 1930) es presidente del Soros Fund Management, y fundador de una red global de fundaciones dedicadas al apoyo de las sociedades abiertas. Afirma con insistencia que el sistema financiero está plagado de dogmas falsos, malentendidos e ideas equivocadas. Esto, que es cierto, no impidió que el autor se hiciera multimillonario con una serie de operaciones financieras, que fue lo que le dio el salto a la fama hace unos años: la libra esterlina en los mercados asiáticos siempre recordará a Soros con cariño...

A pesar de los diferentes puntos de vista, se trata de un autor al que hay que escuchar. En la “La tormenta financiera” hay que leer la introducción y algún capítulo que el lector considere de interés, según la temática. Son ensayos cortos y con contenido, perfecto como libro de compañía para el próximo viaje de negocios.

La editorial Destino está publicando recientemente una serie de títulos muy recomendables, por lo que animo al lector a que recorra su catálogo on-line por si desea ampliar otros puntos de vista.

La tormenta financiera
George Soros
Editorial Destino
189 Páginas