Un fallo desfavorable que imponga límites a las compras del Banco por países, podría descarrilar los esfuerzos de la institución para apoyar a estados en desventaja como Italia y España, asestando un impacto negativo para la divisa comunitaria. La comisión Europea también traerá actividad a los mercados el próximo jueves con la publicación de sus previsiones económicas derivadas de la pandemia. El BCE advirtió la semana pasada que la actividad económica en la Eurozona podría contraerse hasta un 12% en el año, pero no pueden descartarse escenarios aún peores.
Los mercados abren la sesión con un giro negativo del momentum favorable observado la semana pasada, y el dólar avanza frente a todos sus pares del G10 con excepción del refugio alternativo del yen japonés. El sentimiento de los mercados se torna nuevamente precavido a raíz de las crecientes tensiones entre EE.UU. y China, que ocupan gran parte de los titulares esta mañana. El gobierno norteamericano intensifica las acusaciones contra China, citando una “enorme evidencia” de que el coronavirus fue gestando en un laboratorio en Wuhan y prometiendo un reporte “conclusivo” al respecto esta semana.
Las tensiones levantan sospechas de una nueva avenida de sanciones arancelarias entre las dos principales economías del mundo, en medio de un contexto recesivo de la economía mundial sin precedentes en casi un siglo. La renovada fortaleza del dólar esta mañana también advierte cautela ante una semana de reportes muy desalentadores del panorama laboral en los EE.UU., con la publicación de la llamativa cifra de nóminas no agrícolas en la agenda del viernes.
El consenso de Bloomberg estima una contracción de 21 millones de puestos en el mes de abril -de una caída de 701 mil en marzo-, cerca de 10 veces el desplome record de 1945 tras el fin de la Segunda Guerra Mundial. Como referencia, a la economía norteamericana le tomó una década construir 23 millones de nuevos empleos, casi el mismo número de puestos destruidos en solo un mes. Con este dato, la tasa de desempleo nacional se ubicará probablemente por encima del 16%, la mayor lectura mensual desde 1948. Las nuevas reclamaciones por desempleo precederán estas cifras el jueves, con otros 3 millones de parados pronosticados en la última semana de abril. La semana estará aderezada por comentarios de varios oficiales de la Fed y el lanzamiento de nuevos títulos de deuda del Departamento del Tesoro en subastas históricas el próximo miércoles.
La libra cotiza en negativo esta mañana a pesar de los titulares que sugieren que el gobierno del Reino Unido podría establecer una estrategia de reapertura en los próximos días, aunque no con el ritmo habitual. La razón detrás de tales movimientos proviene de la incertidumbre de los mercados tras sospechas de que la administración Trump pueda imponer nuevos aranceles sobre China para castigar al país por su manejo inadecuado del brote de coronavirus. Estos titulares llegan en un momento en que las perspectivas de crecimiento ya son frágiles para la economía mundial y pesan mucho en el sentimiento de los inversores. No hay datos programados para su lanzamiento hoy, mientras que el enfoque de esta semana estará fijo en la publicación de los índices de compras de gerente para abril y la próxima reunión del Banco de Inglaterra el jueves.
Desde el pasado jueves el peso mexicano revirtió su racha alcista de los tres días previos y registró pérdidas de 5% y 6% frente al dólar y el euro respectivamente. La publicación de la cifra de contracción económica en el primer trimestre del año devolvió pesimismo a los inversores, con la caída del PIB en el período incluso peor de lo esperado. La actividad económica se contrajo un 1,6% en comparación con el período anterior y se suma a los cuatro trimestres previos de declive económico en México. El consenso de expertos pronosticaba una caída de 1,4% en su lugar.
El mayor arrastre sectorial fue generado por la industria y los servicios, con una contracción agregada de 1,4%, mientras que la agricultura salió a flote con un avance moderado de 0,5% en comparativa trimestral. Estos resultados negativos hacen un llamado de alerta al notable impacto económico en camino para México en los próximos períodos, donde la descapitalización de los mercados públicos y privados por parte de inversores extranjeros continúa profundizándose frente a un panorama perturbador. La tenencia de títulos públicos de renta fija por residentes foráneos se ubicó el pasado 21 de abril en mínimos de los últimos 3 años. Esta semana estará dominada por un sentimiento mixto en los mercados financieros a raíz de las crecientes tensiones entre EE.UU. y China y la continua caída de los precios del crudo. En el calendario mexicano resalta la publicación del índice manufacturero de compras y los indicadores adelantados del IMEF el martes.