El dólar estadounidense abre la semana a la baja, con el índice DXY cotizando alrededor de medio punto porcentual más débil en relación a los máximos del viernes. Algunos indicadores económicos más fuertes de lo esperado en EE.UU. y Japón, unido al avance de las acciones a nivel global, han llevado a los inversores a vender activos refugio de manera más agresiva. La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro continuó empinándose, lo que indica un aumento de las expectativas de inflación a largo plazo, mientras que los rendimientos a corto plazo permanecen anclados. Este fenómeno se abordará en las minutas de la reunión de la Fed que serán publicadas el próximo miércoles, unido a las perspectivas del banco para desescalar el estímulo monetario. En la reunión, Jerome Powell dejó claro que es demasiado pronto para discutir cualquier tipo de normalización de políticas, pero los mercados analizarán cuidadosamente las actas en busca de pistas sobre la agenda de la Fed. En cuanto a los datos, las ventas minoristas, la producción industrial y los PMIs darán a los operadores de divisas pistas adicionales sobre el estado de la economía norteamericana a lo largo de la semana. Hoy, una combinación del Día de los Presidentes en los EE. UU., el día de la Bandera en Canadá y el Año Nuevo Lunar en Asia significa que la mayoría de los centros financieros están cerrados. Por lo tanto, la volatilidad podría limitarse a la sesión europea, con posibles correcciones cuando los mercados estadounidenses vuelvan a abrir mañana.
La escalada de la libra esterlina continúa esta semana mientras la divisa se recupera a su nivel más alto desde abril de 2018 frente al dólar esta mañana. Con más de 15 millones de personas que ya han recibido su primera vacuna y una moderada disminución de los casos del virus a nivel mundial, la libra esterlina se vigoriza aún más frente a sus principales rivales. Durante el fin de semana, los datos de la CFTC mostraron que los fondos de cobertura aumentaron sus apuestas alcistas hacia la libra a un máximo de 11 meses la semana pasada. Esto también responde a que el último anuncio de política del Banco de Inglaterra recortó las apuestas sobre la implementación de los tipos de interés negativos. En los datos de hoy, el índice de precios de la vivienda de febrero imprimió un crecimiento de 0,5% intermensual, frente al -0,9% intermensual de enero, ratificando la solidez del mercado inmobiliario británico a pesar de las medidas de bloqueo recientes. Dado que Europa es el único centro financiero importante abierto en el día de hoy, la volatilidad cambiaria puede disminuir hacia la parte final de la jornada.
El peso mexicano opera esta mañana en positivo frente al dólar junto a toda la cesta de monedas emergente. La operativa parece estar reforzada por un impulso en el apetito por el riesgo a escala global gracias al ambiente de venideros estímulos fiscales en los EE.UU. y el progresivo avance de las vacunas en las economías avanzadas. Las divisas también operan en calma debido al cierre de los mercados asiáticos por las celebraciones del nuevo año lunar chino y el festivo del Presidente en los EE.UU. Asimismo, el sólido resultado de crecimiento económico en Japón en el último trimestre del año ha impulsado el sentimiento de apetito de riesgo hacia los mercados emergentes. En el entorno doméstico, el peso continúa la narrativa positiva tras la inyección de estímulo monetario adicional del Banco de México la semana pasada. Sin embargo, las crecientes cifras de decesos por Covid-19 y el lento progreso de la campaña de vacunación limitan el avance de la divisa. Esta semana, el calendario doméstico nacional es notablemente estrecho, con el reporte de salarios y la encuesta de economistas de Citibanamex como datos puntuales más destacados.