Estamos básicamente en un periodo de espera antes de Jackson Hole a finales de mes. Aunque esta semana se publican bastantes datos, algunos de los cuales pueden tener un poco más de peso que otros, todo gira en torno a la Fed en estos mercados en este momento y es poco probable que eso cambie a menos que la situación de los deltas empeore drásticamente.
Hoy escucharemos a Jerome Powell, que hablará en un evento en línea. Si bien sus comentarios serán sin duda analizados en busca de cualquier regalo de Jackson Hole, me cuesta ver que diga algo sustancial que se desvíe de lo que hemos escuchado anteriormente.
La publicación de las ventas al por menor en EE.UU. será probablemente más notable, especialmente después de la impactante lectura del sentimiento del consumidor de la UoM el viernes. Obviamente, las ventas minoristas cubren el mes pasado y la encuesta es prospectiva, pero también es mucho más significativa. Y si se produce un cambio en la lectura del sentimiento, podría desencadenar una mayor toma de beneficios.
El mercado laboral del Reino Unido goza de buena salud mientras el plan de permisos se prepara para llegar a su fin
El mercado laboral del Reino Unido parece estar en una posición muy sólida, ya que el régimen de bajas por enfermedad sigue eliminándose. Los datos de hoy son muy alentadores, desde el descenso de la tasa global de desempleo hasta las nóminas.
Las cifras de vacantes son en general positivas, aunque como hemos visto durante algún tiempo, la escasez de mano de obra ha sido problemática para las empresas y cualquier impacto significativo en los salarios podría crear problemas para el Banco de Inglaterra.
Sin embargo, no debemos dejarnos llevar demasiado por los datos sobre los ingresos, ya que se deben en gran medida a los efectos de base, ya que millones de personas vieron reducidos sus salarios u horas el año pasado tras la introducción del régimen de permisos.
Con el fin del plan de permisos el mes que viene, pronto conoceremos todos los efectos de la pandemia en el mercado laboral, pero se espera que sean mucho menos significativos de lo que se teme.
A pesar de que los datos parecen alentadores, la libra cayó tras la publicación y se mantiene un 0,43% por debajo del dólar y un 0,35% frente al euro. Esto parece proporcionar cierto alivio al FTSE 100, el único gran índice europeo en verde el martes.
El petróleo está bajo presión, incluso cuando la OPEP+ evita la petición de EE.UU.
Los precios del petróleo se vieron sometidos a una nueva presión el martes, después de haber recuperado sus mínimos al comienzo de la semana. Esto se produjo después de que fuentes de la OPEP+ afirmaran que el grupo no ve la necesidad de aumentar la producción más rápidamente, tras los comentarios de la Casa Blanca de la semana pasada.
De la misma manera que el mercado cayó tras los comentarios de la semana pasada antes de recuperarse rápidamente, la explosión a corto plazo del lunes está siendo efímera. No es de extrañar que volvamos al punto de partida, con la OPEP+ respondiendo a las fuerzas del mercado y no a la presión política.
Esto hace que los precios del crudo parezcan vulnerables, ya que seguimos viendo un soporte de 65 dólares en el WTI, pero con un rebote menos contundente que ve a los vendedores entrar antes. Un movimiento por debajo de aquí supondría una ruptura técnica importante y seguramente reflejaría serias preocupaciones sobre el crecimiento en los próximos meses, ya que el delta provoca crecientes restricciones en todo el mundo. Nueva Zelanda se convirtió de la noche a la mañana en el último país en volver a cerrar tras un caso comunitario.
El oro se topa con una gran resistencia
Los precios del oro siguen teniendo un rendimiento bastante bueno tras un rebote realmente fuerte tras el desplome de la semana pasada. Los rendimientos de los Estados Unidos han seguido suavizándose esta semana, lo que está dando al metal amarillo un impulso muy necesario. Ahora se está acercando a los 1.800 dólares, donde podría encontrarse con una resistencia importante.
Esto marca un retroceso del 50% de los máximos de junio a los mínimos de agosto y podría ser una gran prueba psicológica para el oro. Dicho esto, entre 1.815 y 1.825 dólares es posiblemente más significativo, ya que se encuentra en torno al nivel de 61,8 fibras, los máximos anteriores y la media móvil de 200 días. Un movimiento por encima de este nivel puede ser una sorpresa para muchos y enviar una señal muy alcista al mercado.
Bitcoin sigue luchando por el impulso
El bitcoin sigue luchando por acercarse a los 50.000 dólares, con subidas cada vez más frecuentes en un momento de menor impulso y que fracasan con bastante rapidez. Aunque el impulso puede cambiar en un santiamén, especialmente en el mercado de las criptomonedas, parece que el bitcoin puede tener dificultades para romper la resistencia de 50.000-51.000 dólares inicialmente.
Sin embargo, una corrección no sería el fin del mundo y sigue estando en una posición muy saludable de cara a los últimos meses del año. Un movimiento correctivo hacia los 41.000 $ sería realmente interesante, ya que marca una zona clave de fibra, pero también es una zona importante de resistencia entre mayo y agosto. Sin embargo, es un poco prematuro hablar de este tipo de niveles.
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