Sin embargo, el sentimiento se ha invertido bruscamente hoy en Asia al conocerse que el presidente Biden y el presidente Xi han mantenido su primera llamada telefónica en siete meses. La televisión estatal china también publica una noticia en la que se dice que el presidente Xi quiere mejorar las relaciones comerciales con los países de la ASEAN. China también ha enviado una carta en forma de rama de olivo al Gobierno de Australia, pidiéndole que apoye la solicitud de China para unirse al CPTPP, la antigua Asociación Transpacífica.
Todo esto es música para los oídos de Asia-Pacífico, la mejora del comercio con la región, tick. Posible descongelación de las relaciones con Australia; tick. El presidente Biden y el presidente Xi hablando en persona como primer paso para calentar las relaciones entre las dos superpotencias; tick, tick, tick, tick, mi bolígrafo se ha quedado sin tinta. No es de extrañar que la renta variable asiática siga la ofensiva de encanto de China y se dirija al Norte. Ciertamente tiene más sustancia que utilizar las solicitudes semanales de subsidio de desempleo para justificar un mini taper-tantrum.
La reunión de política monetaria del BCE de anoche no fue un acontecimiento. El BCE no redujo su política monetaria (pregúntenle a Christine Lagarde), pero decidió reducir el ritmo de compra de bonos del PEPP y extenderlo durante un período más largo hasta la finalización del programa en marzo de 2022. Lo que no dijeron fue hasta qué punto reducirían su compra de bonos. Aun así, dejó a los halcones y a las palomas con su dignidad intacta, y su impacto en los mercados fue mínimo o inexistente.
Más tarde, la inflación alemana y el índice de precios al consumo de EE.UU. podrían provocar cierta volatilidad intradía. Sin embargo, el calendario asiático de hoy está más roto que mi camiseta (ninguna de las compras en línea de la señora Halley cae en la espalda de este mendigo), dejando que los mercados de Asia se deleiten en el cálido resplandor de la esperanza que supone la mejora de las relaciones entre EE.UU. y China, la ASEAN y China, y Australia y China. Una razón tan buena como cualquier otra para llenar las botas en el comercio de la recuperación global. Feliz viernes.
Las acciones asiáticas suben por las esperanzas de EE.UU. y China
Esta mañana, la llamada telefónica del presidente Biden y Xi ha estimulado las esperanzas de un deshielo en las relaciones entre Estados Unidos y China. Eso es aparentemente bueno para el comercio en todas partes y ha estimulado un buen repunte de las acciones en toda Asia. Ello ha invertido bruscamente el sentimiento negativo que dominó la sesión estadounidense, en la que la corrección técnica de un prolongado repunte esta semana se ha pintado como nerviosismo.
Durante la noche, el S&P 500 cayó un 0,46%, el Nasdaq cedió un 0,25% y el Dow Jones cayó un 0,42%. Sin embargo, los futuros de los índices estadounidenses han recogido en Asia un barajado de Biden/Xi. Los futuros del Dow suben un 0,30%, los del S&P un 0,20% y los del Nasdaq un 0,12%.
El Nikkei 225 de Japón, que no necesita más señales, ha subido hoy un 1,30, y el Kospi de Corea del Sur ha subido un 0,30%. El Shanghai Composite está extrañamente apagado en China, subiendo sólo un 0,05% hoy, aunque el Shanghai 50, más estrecho, ha subido un 0,72%. El CSI 300 subió un 0,44% y el Hang Seng subió un 1,65%, después de que los gigantes tecnológicos de Hong Kong tuvieran una jornada muy agitada. El sentimiento en Hong Kong también puede verse favorecido por Ever-Teflon, es decir, Evergrande, que consiguió otra suspensión de la ejecución.
A nivel regional, Singapur ha subido un 0,65%, y Taipei un 0,75%, aunque Kuala Lumpur y Bangkok han bajado un 0,20%. Yakarta y Manilla suben un 0,10% y un 0,45%. Los mercados australianos también comparten el buen humor: el All Ordinaries sube un 0,25% y el ASX 200 un 0,45%. El repunte está liderado por las empresas de recursos y los bancos.
Espero que las bolsas europeas se tomen a pecho la neutralidad del BCE y la potencial rama de olivo de las relaciones entre EE.UU. y China y abran al alza hoy, al igual que los mercados estadounidenses, donde algunas buenas noticias y Joe Biden en la misma frase se han convertido en una rareza últimamente.
Las divisas asiáticas suben por las esperanzas de EE.UU. y China
Los mercados de divisas han vuelto a tener una sesión nocturna nefasta, en la que la volatilidad ha demostrado ser una bestia escurridiza en estos días. El descenso de los rendimientos en EE.UU. fue suficiente para que el índice del dólar bajara un 0,20%, hasta 92,52, y esta mañana se redujo otro 0,06%, hasta 92,47. El EUR/USD puso a prueba el soporte de 1,1800 durante la noche, pero éste se mantuvo, y el EUR/USD se ha recuperado hasta 1,1830 esta mañana. El GBP/USD subió un 0,47% hasta 1,3835 durante la noche después de que un funcionario del Banco de Inglaterra hablara de subidas de tipos. El GBP/USD ha subido hoy a 1,3848, pero aún se enfrenta a una fuerte resistencia entre 1,3900 y 1,3920, su media móvil de 100 días. (DMA)
La llamada telefónica de Biden/Xi ha impulsado hoy a las divisas asiáticas al alza, con el USD/ASEAN en torno al 0,20% y el USD/KRW también cayendo un 0,22% tras una semana difícil para el won. El AUD/USD y el NZD/USD, con una elevada beta en Asia en el mejor de los casos, han subido un 0,22% hasta 0,7383 y 0,7120, respectivamente, aliviando sus presiones bajistas de los últimos días. Los 0,7300 y los 0,7080 deberían marcar ahora los mínimos provisionales, lo que permitiría a las divisas asiáticas y al AUD y al NZD seguir avanzando la semana que viene.
El USD/JPY, que sigue siendo un lugar de diferencia de tipos entre EE.UU. y Japón, se desplomó un 0,50% hasta 109,70 antes de recuperarse ligeramente hasta 109,80 esta mañana. El culpable fue la caída de los rendimientos en EE.UU. a lo largo de la curva, especialmente en el plazo de 30 años, después de una sólida subasta de bonos estadounidenses a 30 años. Dado que las conversaciones sobre la reducción de las emisiones en EE.UU. han dominado el discurso de esta semana, es probable que haya bastantes posiciones largas por encima de 110,00 que estén bastante nerviosas. Un fallo en el soporte de 109,60 podría provocar una venta reactiva a 109,00.
A pesar de algunos ruidos individuales y de los movimientos en el USD/Asia de hoy, la volatilidad en los mercados de divisas sigue siendo escasa. En general, el índice del dólar está rebotando en un rango más amplio de 92,00 a 93,20. Es poco probable que las elecciones alemanas y canadienses sean suficientes para levantar el letargo de los mercados de divisas; puede que necesitemos una sorpresa del FOMC de este mes para conseguirlo.
El petróleo revierte parcialmente las pérdidas de la noche
Los precios del petróleo siguen cotizando de forma agitada, pero en última instancia en un rango. La noticia de que China iba a liberar algunas reservas estratégicas de petróleo en los mercados nacionales puso a los osos en la cima. Sin embargo, sospecho que un descenso menor de lo esperado en los inventarios oficiales de crudo tuvo más que ver con las caídas. El crudo Brent cayó un 1,80%, hasta los 71,35 dólares, y el WTI se desplomó un 2,0%, hasta los 67,95 dólares por barril.
La llamada telefónica de Biden/Xi ha tenido el mismo efecto en los mercados del petróleo que en otras clases de activos, con cualquier esperanza de que las relaciones entre EE.UU. y China, por pequeña que sea, se interpreten como positivas para el comercio mundial y básicamente para casi todos los activos. Los mercados del petróleo no son diferentes, ya que la historia de las reservas de China se olvida rápidamente mientras el crudo Brent y el WTI suben un 0,75% en Asia, hasta 71,85 y 68,50 dólares el barril.
La llamada telefónica de Biden y Xi debería ser un incentivo lo suficientemente potente como para que la música siga sonando en Nueva York, y espero que el petróleo siga recuperando las pérdidas de la noche y suba hasta la cima de su rango reciente.
El crudo Brent tiene una resistencia en 73,20 y 73,70 dólares el barril, con un soporte en 71,00 y 70,50 dólares el barril. El WTI tiene una resistencia en 68,85 y 70,50 dólares el barril, con un soporte en 67,50 y 67,00 dólares el barril. Sería una gran sorpresa que el petróleo terminara la semana fuera de esos rangos esta noche.
El oro se mantiene en la cresta de la ola
La caída de los rendimientos en EE.UU. y la relajación del dólar fueron suficientes para que el oro subiera ligeramente durante la noche, un 0,30% hasta 1794,50 dólares la onza. En Asia, también ha recibido un modesto viento de cola de EE.UU. y China, ya que sube otro 0,20% hasta 1798,00 dólares la onza.
En términos generales, el oro sigue pareciendo borracho, y su evolución de precios es muy poco impresionante. La balanza de riesgos sigue sesgada a la baja, y el impulso alcista del oro se ha desvanecido esta semana. Incluso cuando los rendimientos de EE.UU. y el dólar caen, el oro sigue sin poder crear un rally significativo, lo que sugiere que hay muchas posiciones largas especulativas anquilosadas.
El oro se ha contraído en un estrecho rango de 1780,00 a 1800,00 dólares la onza, y es poco probable que una ruptura al alza ponga a prueba seriamente la 200-DMA en 1809,40 dólares, o la 100-DMA en 1815,90 dólares la onza, por no hablar de la región mucho más formidable de 1835,00 dólares la onza. El fracaso del soporte cercano en 1780,00 dólares la onza podría hacer surgir la venta con stop-loss, empujando el oro rápidamente hacia abajo, hacia 1750,00 dólares la onza.
Bitcoin
Debo disculparme por no haber comentado antes la volatilidad del Bitcoin esta semana, ya que los lectores saben que es importante para mí. Lamentablemente, estaba viendo cómo se secaba la pintura y no tenía el ancho de banda para hacerlo.
Bitcoin se ha desplomado desde cerca de 53.000 dólares de moneda fíat respaldada por los contribuyentes hasta 46.670 dólares esta mañana. La venta se produjo tan pronto como El Salvador fue largo y lo hizo una moneda oficial. ¿Coincidencia? Posiblemente. Sospecho que la fuerte posición larga y los nervios una vez que cayó de nuevo a través de $ 50.000,00 son mejores razones.
Sin embargo, en el espíritu de los activos negociables frente a los invertibles (hay una gran diferencia), no creo que el Bitcoin esté todavía fuera de juego. Bitcoin logró cerrar por encima de su 200-DMA en $45,930.00 sobre una base diaria esta semana, a pesar de las olas de venta de varios días. Esto sugiere que todavía tiene el potencial de subir por encima de los 50.000 dólares una vez más. Sin embargo, el fracaso del soporte en $44,000.00 probablemente desencadenará otra ola de ventas de pánico y de enfado de los salvadoreños.
Observo que otra potencia económica mundial soberana y bastión de la estabilidad fiscal, Ucrania, también ha hecho que el Bitcoin sea de curso legal hoy. Las acciones de El Salvador y Ucrania han estimulado más historias de la prensa, e institucional, siempre alcista, una caída del 30% en dos días es simplemente una corrección técnica "expertos" sobre Bitcoin va global.
El Bitcoin apenas se ha movido en este trascendental y emocionante acontecimiento, a menos que usted sea un donante extranjero, el Banco Mundial, el FMI o una agencia de calificación o un funcionario ucraniano contra el blanqueo de dinero en una institución financiera. La falta de seguimiento positivo de los precios es ligeramente preocupante. Se podría argumentar que Ucrania ha "detenido la putrefacción" o que "Bitcoin debería" haber subido. Estaré atento el domingo alrededor de las 1437 SGT, cuando el comercio esté en pleno apogeo, para averiguarlo.
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