El euro cerró el día en positivo después del doble soporte que recibió del acuerdo comunitario de estímulos en Bruselas y la entrega de política monetaria del BCE. Los líderes europeos finalmente lograron persuadir a Hungría y Polonia de eliminar el veto sobre los fondos de rescate y presupuesto de los próximos siete años, al asegurar ciertas provisiones sobre la aplicación de los requisitos de condicionalidad de los fondos. Las reglas de Estado del Derecho se mantienen como principio clave del pacto fiscal, mientras que la condicionalidad comenzará a tener efecto a partir del 1 de enero. Las sanciones solo podrán ser impuestas a partir de un veredicto de la Corte Europea de Justicia, lo que podría tomar meses. La iniciativa aún requiere de la aprobación de los parlamentos nacionales, pero de momento los mercados europeos reciben con alivio la noticia. Por su parte, el BCE volvió a hacer otro despliegue de flexibilización de la postura de política, expandiendo la cobertura del PEPP en €500 mil millones hasta marzo de 2022 y facilitando las condiciones de las líneas de crédito al sistema bancario.
Lagarde matizó el comunicado diciendo que el programa de compras de activos no tenía que ser agotado en su totalidad necesariamente, sino que el instrumento sería desplegado en función de las condiciones del mercado o recalibrado en caso necesario. En cualquier caso, el mensaje de Lagarde respaldó la intención del Banco de mantener las condiciones de financiamiento en la Eurozona lo más holgadas posible con el objetivo de incentivar la recuperación europea. El euro continúa su senda alcista frente al dólar a raíz de estas noticias favorables, mientras que los mercados de deuda periférica europea parecen ganar atractivo entre los inversores.
A pesar de varios repuntes poco entusiastas que resultaron ser de corta duración, el dólar cotiza ayer a la baja en comparación con el comienzo de la semana frente a varios de sus principales rivales. El progreso en un paquete de alivio fiscal se estancó ayer, cuando algunos senadores republicanos expresaron sus dudas en relación a las transferencias estatales y a la protección de responsabilidad para los empleadores. El Senado también pospuso una votación sobre un proyecto de ley de financiación provisional para mantener al gobierno en funcionamiento hoy, aunque la oficina de presupuestos de la Casa Blanca puede decidir no cerrar las agencias federales de manera discrecional durante el fin de semana si se espera que se apruebe una medida. Los datos de inflación mensual de noviembre pasaron en gran medida sin incidentes ayer, con las medidas general y subyacente subiendo un 0,2% durante el mes. Las solicitudes semanales de desempleo aumentaron drásticamente a 853 mil a inicios de diciembre. Hoy se publicarán los datos de precios al productor.
La volatilidad de la libra esterlina no ha disminuido a pesar de que las negociaciones continúan hasta el domingo. Después de que el primer ministro Johnson advirtiera al Reino Unido que se preparara para una salida de la UE con una relación comercial al estilo australiano, la libra siguió cayendo frente al dólar estadounidense y el euro. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, también está en los titulares esta mañana, destacando la falta de preparación del bloque europeo con respecto a los servicios financieros en caso de una salida unilateral. Asimismo, Bailey puntualizó que el banco central sigue discutiendo con los bancos la aplicación de tipos de interés negativos, algo que los mercados de dinero intra-diario vuelven a considerar implícitamente para principios de mayo. Dado que las negociaciones del Brexit continúan durante el fin de semana, es probable que los mercados se posicionen para recibir noticias importantes sobre el tema durante la jornada de hoy. Esto sería una repetición de lo que ocurrió el viernes pasado en el período previo a la fecha límite anterior, donde muchos esperaban que se llegara a un acuerdo durante el fin de semana. Sin embargo, la confianza se ha deteriorado sustancialmente ya que ambas partes continúan reiterando que una salida sin acuerdo es la opción más probable ahora, lo que podría impulsar una mayor caída de la libra esterlina a lo largo del día.
El peso mexicano se deslizó por segunda jornada consecutiva frente al dólar, y en esta ocasión volvió a traspasar un soporte crítico conquistado en las últimas semanas. La volatilidad implícita de las opciones de la divisa a 1 mes extendió sus ganancias por quinta sesión consecutiva, hasta los máximos de diciembre de 13,72%. La presión a la baja de las bolsas mundiales pesó sobre la operativa del peso mexicano, con el estancamiento de las conversaciones fiscales en los EE.UU. como factor determinante. Sin embargo, el principal resorte del día fue disparado por el Senado mexicano, donde se aprobó una legislación que obliga al Banco Central a captar dólares de instituciones financieras que no pueden repatriar la divisa a EE.UU., para integrarlos a sus reservas. La propuesta intenta canalizar el excedente de dólares acumulado por la reducción de relaciones comerciales de la banca corresponsal en el mundo, pero, por otro lado, origina una disyuntiva más compleja. La iniciativa genera el riesgo de que Banxico quede expuesto a sanciones contra el lavado de dinero, debilitando la autonomía de la institución y la reputación de sus reservas internacionales. La propuesta será discutida y votada en la cámara baja del congreso hoy, algo que los operadores del peso estarán observando muy de cerca.
Si (
No(
