Algo bastante sensato en el gran esquema de las cosas. Pero puede que no haga mucho por estos mercados a menos que vaya acompañado de algo más sustancial. De no ser así, en las próximas semanas podríamos ver mucho más de este tipo de inactividad, a medida que aumenta la expectación por la reunión de septiembre.
Los pedidos de bienes duraderos son motivo de optimismo
Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. se mantuvieron fuertes en julio, a pesar de un ligero descenso en la cifra principal debido a la caída de las compras de aviones Boeing. Se trata de pedidos grandes y muy volátiles, por lo que la cifra principal suele reflejar mejor los hábitos de gasto. Los pedidos básicos aumentaron un 0,7%, por encima de las expectativas, mientras que la cifra de junio también se revisó al alza en un 0,2%.
Aunque los últimos PMI sugieren que el crecimiento puede haberse ralentizado un poco, lo que podría reflejarse en los futuros pedidos, EE.UU. sigue pareciendo en una posición saludable y eso debería reflejarse en los datos a más largo plazo. Las grandes reservas de efectivo y la voluntad de invertir es exactamente lo que necesita la economía. Las cadenas de suministro y los problemas de personal pueden restarle fuerza a corto plazo.
El petróleo se estabiliza tras un comienzo de semana explosivo
Incluso los precios del petróleo han visto cómo se frenaba su resurgimiento, tras un notable comienzo de semana. A una caída del 15% entre principios de julio y finales de agosto le ha seguido un repunte del 10% sólo esta semana, ya que los nuevos casos de Covid en China se redujeron a cero, lo que disipó la preocupación por unas restricciones más severas y un menor crecimiento.
La subida empezó a tambalearse el martes, cuando el API informó de una extracción semanal de sólo 1,622 millones de barriles, un poco por debajo de las expectativas. Los precios se recuperaron pronto en Europa, pero volvieron a toparse con un muro al entrar en la sesión estadounidense. Esto se produjo en torno al nivel de retroceso del 50% -máximos de julio a mínimos de agosto- y poco después de la publicación de los pedidos de bienes duraderos.
Lo que probablemente estemos viendo es un poco de recogida de beneficios en una negociación agitada, y el nivel del 50% ofrece una oportunidad perfecta. Hemos visto un pequeño rebote después de que la EIA informara de una reducción mayor de tres millones de barriles, pero los precios siguen siendo prácticamente planos en el día.
La subida del oro depende de los comentarios de Powell
El oro también está experimentando una toma de beneficios después de un par de semanas excelentes. El metal amarillo logró superar los 1.800 dólares, pero no logró generar un impulso significativo. Por encima de esta cota, el oro ha encontrado una gran resistencia y ha girado en torno a la SMA de 200 días antes de bajar.
Un movimiento por encima de esta zona habría sido una señal muy alcista y aún podría producirse si Powell no indica que es probable que se produzca un tapering este año. Si bien la SMA de 200 días fue el punto de inflexión esta vez, también cae alrededor de los niveles clave de Fibonacci y un área significativa de resistencia en los últimos dos meses. Un movimiento por encima de 1.833 dólares podría ser muy alcista.
Las conversaciones sobre el taper en torno a la decisión de septiembre podrían acabar con las esperanzas de alcanzar los 1.800 dólares antes de que tuviera la oportunidad de superar esta cifra. Tal vez sea este temor el que desencadena la toma de beneficios que estamos viendo en el oro después de una muy buena racha en las últimas semanas. El metal amarillo ha subido aproximadamente un 6% desde la caída repentina, lo que no es un mal rendimiento teniendo en cuenta lo mal que se veían las cosas en ese momento.
¿Bitcoin se prepara para una corrección?
El bitcoin ha disfrutado de una buena racha este último mes, pero los últimos repuntes están luchando por generar un gran impulso, lo que sugiere que podría haber un movimiento correctivo. El bitcoin ha vuelto a superar los 50.000 dólares por primera vez desde mayo, pero no ha tardado en volver a tomar beneficios.
Hay una resistencia en torno a los 51.000 dólares -el retroceso del 61,8% de los máximos de abril a los mínimos de junio- que puede estar contribuyendo a la recogida de beneficios que parece que estamos viendo. Una corrección sería interesante en este momento, ya que el bitcoin ha subido más del 70% en poco más de un mes. No es exactamente extraordinario para el bitcoin teniendo en cuenta a lo que nos hemos acostumbrado, pero sigue siendo muy sustancial. El largo plazo sigue siendo alcista, pero quizás una corrección sería saludable.
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