La moneda única siguió cayendo en la sesión de ayer mientras los precios de referencia de la energía en Europa seguían subiendo por la preocupación de la oferta. Tras registrar un descenso del 0,83 % el miércoles, el EURUSD cotiza ahora más de un 1,5 % por debajo de su anterior mínimo de varias décadas. En los mercados energéticos, los precios del gas alemán subieron un 10 % más en la sesión de ayer, lo que significa que el próximo contrato de entrega ha duplicado su coste en el último mes. El persistente choque estanflacionario derivado del mercado energético europeo ha provocado un fuerte impacto, y en los niveles actuales, los tiburones de la paridad están rondando el EURUSD. Esta mañana, sin embargo, la moneda única se encuentra cotizando un 0,2 % al alza frente al dólar a medida que la acción de los precios en el espacio de los activos cruzados se asienta. Los rendimientos del Tesoro cotizan relativamente planos junto con las referencias energéticas mundiales, mientras que los futuros de las acciones también apuntan al alza. Todavía está por ver si se trata de una consolidación en el EURUSD o de un breve respiro, pero cuanto más tiempo cotice el euro en estos niveles tan bajos, más probable será que el BCE intervenga haciendo que se especule con un movimiento de 50 puntos básicos en su próxima reunión. Para ello, los operadores de divisas prestarán especial atención a las próximas actas del BCE que se publicarán hoy para conocer el nivel de interés por subir 50 puntos básicos en la próxima reunión en lugar de hacerlo en septiembre, mientras que también se prestará especial atención a cómo creen los miembros del BCE que debería ser la herramienta antifragmentación. También en el calendario hay una entrevista con el gobernador holandés Klaas Knot
Los mercados volvieron a batir el récord del martes y siguieron con la misma cantinela en la sesión de ayer, ya que los rendimientos de los bonos siguieron cayendo, la curva de rendimiento se invirtió aún más en una variedad de diferenciales, persistió el impulso a la baja en las materias primas fuera de los mercados energéticos europeos y el dólar se disparó. En resumen, la preocupación por la recesión va en aumento, encabezada por la preocupación por el crecimiento en Europa. Sin embargo, al yen le cuesta avanzar, probablemente debido a que el dólar está ganando terreno en este entorno y a que la preocupación por el crecimiento se debe al aumento de los precios internacionales del gas, del que Japón depende para su importación. Aunque la acción de los precios del mercado fue unidireccional en la sesión de ayer, aún se publicaron una serie de datos económicos. Los datos se refirieron principalmente a la salud del sector de los servicios, ya que la lectura final del PMI de servicios de junio se revisó al alza, pasando de 51,6 a 52,7, mientras que el índice ISM de servicios registró una lectura más fuerte de lo esperado, con 55,3, solo 0,6 puntos menos que la publicada en mayo. Más tarde, por la tarde, se publicaron las actas de la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el hecho de que la inflación se mencionara 90 veces en el informe está acaparando los titulares de las noticias esta mañana.
En las actas, los funcionarios de la Reserva Federal repitieron su dura opinión sobre la lucha contra la inflación, afirmando que los tipos podrían tener que entrar en una «postura aún más restrictiva» en caso de que el crecimiento de los precios sea más persistente. Sin embargo, las actas de la reunión no destacan necesariamente nada que el presidente Powell no haya transmitido ya. En todo caso, las actas parecen algo anticuadas ahora que los mercados valoran las crecientes probabilidades de que la Reserva Federal se relaje en 2023. Hoy, es probable que los eventos sean moderados, ya que los mercados se posicionan para las nóminas de junio de mañana.
A pesar de la volatilidad en Westminster, las valoraciones baratas hicieron que la libra limitara ayer sus pérdidas frente al dólar y cotizara al alza frente al euro. Con la dimisión de más de 50 miembros del Gobierno, el margen con el que el primer ministro Johnson eludió la pasada moción de censura se ha superado sin ninguna duda. A pesar de los esfuerzos de Johnson por mantenerse en el poder, parece que el comité de 1922 reescribirá el reglamento del Partido Conservador de manera que se pueda llevar a cabo una segunda votación de confianza dentro de 12 meses a partir de la próxima semana. La cuestión se centra entonces en quién será su sustituto y cuánto durará el vacío político. Aunque el riesgo político normalmente se traduce en una moneda más barata, los niveles actuales de la libra esterlina y la perspectiva de un mayor estímulo fiscal por parte del probable sustituto de Johnson podrían ser un buen augurio para los partidarios de la libra esterlina. Hasta la próxima votación de confianza, que se rumorea que tendrá lugar el lunes, los operadores de divisas volverán a prestar atención a la evolución económica y monetaria. Esta última será probablemente la más importante para los participantes en el mercado en el día de hoy, ya que la encuesta del panel de responsables de la toma de decisiones del Banco de Inglaterra mientras que los miembros del MPC Mann y Pill intervendrán hoy. Dentro de la encuesta DMP, destacan las expectativas de inflación de las empresas.
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