En este artículo vamos a analizar los pros y los contras de los valores de alta rentabilidad, poniendo el foco en este año. Agregar valores de alta rentabilidad por dividendo a una cartera de inversiones puede proporcionar cierta estabilidad, pero también conlleva ciertas consideraciones y riesgos. Muchos inversores aún se muestran cautelosos ante un momento de la economía complicado, con dificultades en la cadena de suministros, una guerra en Europa, inflación en gran parte del mundo y una recuperación del Covid que va un poco más lenta de lo esperado. A pesar de que las previsiones para la segunda mitad del año se pronostican mejores, la pregunta sigue en el aire ¿dónde encontrar más estabilidad?
¿Qué es la rentabilidad por dividendo?
La rentabilidad por dividendo, o dividend yield en inglés, es uno de los principales indicadores bursátiles para valorar a las empresas en las que se está pensando en invertir. A la hora de valorar acciones y ETFs es una ratio financiera tremendamente utilizada.
Este índice señala la cantidad de dividendos que una compañía paga anualmente, en relación al precio que tienen sus acciones. Una empresa con una buena trayectoria en el mercado, es generalmente una que reparte sus beneficios. Y es que una compañía que invierte en forma tiene que pensar que hacer con lo conseguido. Puede, reinvertir con los beneficios, ahorrarlo o bien pagar a sus accionistas mediante dividendos. La rentabilidad por dividendo de la Bolsa de Madrid muestra un promedio de las compañías más importantes en España, lo mismo ocurre con las Bolsas de distintos países del mundo, que son buenos índices para ver la economía de dicho país.
En 2020, NLC India obtuvo una atractiva rentabilidad por dividendo del 14,7 por ciento, seguida de REC con una rentabilidad por dividendo del 12,37 por ciento en India. Los principales valores cotizaban con rentabilidades de entre el 9% y el 15%, lo que prometía una fuente constante de ingresos para los accionistas e indicaba la estabilidad financiera de las empresas.
Ventajas de la añadir valores de alta rentabilidad por dividendo
Las ventajas de agregar valores de alta rentabilidad por dividendo a una cartera de inversiones incluyen el enfoque en empresas estables y maduras, la protección contra la volatilidad del mercado, la generación de ingresos estables, el potencial de crecimiento del dividendo, y una estrategia de inversión más conservadora. Sin embargo, es importante tener en cuenta los riesgos y consideraciones adicionales al construir una cartera diversificada.
Desventajas de añadir valores de alta rentabilidad por dividendo
Aunque los valores de alta rentabilidad por dividendo pueden tener ventajas, también hay desventajas potenciales a considerar, como el riesgo de empresas en declive, el estancamiento del crecimiento del capital, la sensibilidad a cambios en la política de dividendos, la exposición a riesgos sectoriales y el impacto fiscal.
Maxim Manturov, Jefe de Asesoramiento de Inversiones de Freedom Finance Europe, afirma que: "Es fundamental recordar que las altas rentabilidades por dividendo sólo son sostenibles a veces y pueden verse infladas artificialmente por la caída de las cotizaciones bursátiles u otros problemas monetarios. Por lo tanto, al buscar empresas con una alta rentabilidad por dividendo, es fundamental tener en cuenta los fundamentales de la empresa, como los beneficios, el flujo de caja y la deuda. Desgraciadamente, los valores con mayor rentabilidad no suelen ser los más sanos, con más efectivo disponible para devolver a los inversores. Debido a los posibles problemas con las reservas de efectivo de las empresas, elegir las acciones con los rendimientos más altos conlleva riesgos que no son tan pequeños en comparación con los ingresos potenciales por dividendos.
Esto no significa que invertir en empresas con mayor rentabilidad por dividendo sea una mala idea. Sin embargo, sus criterios de inversión deben tener en cuenta algo más que la rentabilidad a la hora de invertir en empresas que pagan dividendos. Céntrate en acciones de empresas que sean lo suficientemente estables desde el punto de vista financiero como para mantener o incluso aumentar sus dividendos. Esto te ayudará a averiguar si la empresa puede seguir pagando dividendos elevados.
Los inversores deben fijarse en empresas con altos rendimientos y tener en cuenta aspectos como la rentabilidad, el flujo de caja y la deuda. Asegúrate de que el modelo de negocio es sostenible y de que los fundamentos financieros de la empresa pueden respaldar el dividendo pagado. También es importante fijarse en el historial de dividendos de la empresa, ya que una empresa que ha aumentado sus dividendos de forma constante a lo largo del tiempo puede volver a hacerlo en el futuro."
Esta estadística presenta las diez empresas de Estados Unidos con mayor rentabilidad por dividendo en 2013. En ese año, la rentabilidad por dividendo de Resource Capital ascendió al 12,36%. Cabe recordar que estas empresas no fueron las empresas que más crecieron durante ese año.
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