Lazard Frères Gestion amplía su gama de fondos en España con Objectif Capital Fi

Lavier argumenta que “la deuda financiera no está exenta de riesgos en el nuevo entorno de "rescate", pero los rendimientos y los diferenciales están compensando esos riesgos. Aunque las deudas financieras han tenido el mejor comportamiento del sector el año pasado, han comenzando 2016 con un rendimiento mucho peor, y hasta cierto punto esto es una buena noticia porque la deuda financiera tiene entonces potencial para rendir aún mejor y alcanzar de nuevo el resto del mercado”.

“Los principales países en los que tenemos exposición son Reino Unido, Francia, Alemania y Holanda. En España, tenemos emisiones de los grandes del sector como Banco Santander y BBVA, en ambos casos en activos Tier2 y en activos de capital adicional Tier1, aunque con una exposición más baja que en otros países debido a que la volatilidad es mucho más alta. Además, nuestra decisión está limitada, especialmente, en cuanto a la liquidez y el número de emisiones que encontramos en los bancos españoles”.

Bajo este contexto, el enfoque de Lazard Frères Gestion basado en un análisis profundo ha funcionado en el largo plazo. Desde el lanzamiento de los primeros fondos, los productos de esta gama han batido regularmente su categoría. Objectif Capital Fi ha recibido en Francia el premio al «Mejor fondo en 3 años», en la Categoría Obligaciones Euro Corporates, otorgado por Thomson Lipper en base a la rentabilidad ajustada al riesgo. François Lavier y Lionel Clément obtuvieron el premio de «Mejores gestores del año 2015» en Italia, asignado por Citywire en base a las rentabilidades ajustadas al riesgo en 3 años de Objectif Crédit Fi y Objectif Capital Fi.

Una gestión adaptada a un activo específico y complejo

Objectif Capital Fi es un fondo de renta fija principalmente invertido en emisiones subordinadas emitidas por instituciones financieras europeas con el objetivo de obtener una rentabilidad superior al índice Barclays Global Contingent Capital Hedged EUR, en un periodo de inversión recomendado de 5 años. Con un perfil de riesgo adaptado, permite beneficiarse de un rendimiento elevado en un entorno de tipos bajos:

• Un fondo puramente invertido en el sector financiero europeo
• Una cartera que actualmente da prioridad a la deuda Tier 1
• Una diversificación entre bancos y compañías de seguros
• Multidivisas para sacar partido de todas las oportunidades

El riesgo de cambio está cubierto, de tal manera que la exposición de cambio no sobrepase el 10% del activo. La gama de fondos invertida en deuda híbrida financiera se lanzó en 2008 con el objetivo de ofrecer un acceso a este complejo mercado. Lazard Frères Gestion se apoya en un equipo dedicado a la clase de activos compuesto por 3 gestores-analistas de renta fija, con más de 3.000 millones de euros invertidos en deuda financiera. El equipo tiene una experiencia media de más de 10 años cubriendo todas las fases del mercado de renta fija y el conjunto de segmentos de deuda financiera.