El euro se negoció en rojo contra la mayoría de sus pares del G10 durante la sesión de ayer, ya que las preocupaciones sobre el aumento de los casos de Covid-19 en los EE. UU. Parecen superar el aumento de las nuevas creaciones de empleo en el informe de nóminas no agrícolas de junio. Los legisladores alemanes votaron ayer para aceptar la explicación que el Banco Central Europeo proporcionó para su programa de compra de bonos del sector público, poniendo fin al enfrentamiento legal con el Tribunal Constitucional Federal alemán. La noticia no dejó huella en el euro, ya que los mercados ya habían incluido el precio en la historia después de algunos informes a principios de semana.
Esta mañana, el EURUSD está luchando por encontrar una dirección después de que los datos mixtos del PMI y los titulares franceses se centraran. Además, el primer ministro francés Edouard Philippe renunció en medio de una reorganización esperada esta mañana, declaró su oficina en un correo electrónico esta mañana. Según los informes, Emmanuel Macron nombrará un nuevo primer ministro esta mañana, pero podría llevar días nombrar a todos los demás cargos gubernamentales. Macron podría pedirle a Philippe que vuelva a dirigir el nuevo gobierno, pero la popularidad de Philippe ha aumentado durante la crisis del coronavirus y, por lo tanto, es visto como un posible contendiente en las próximas elecciones presidenciales en 2022. Macron puede, por lo tanto, reemplazar a todo el gobierno. El calendario económico de hoy es ligero para la eurozona, pero los inversores estarán atentos al discurso del sábado del presidente del BCE, Christine Lagarde, sobre posibles reacciones tardías del mercado en la apertura de la próxima semana.
La libra esterlina se cotiza en general sin cambios desde ayer por la mañana, tras haberse desenrollado un breve viaje al alza frente al dólar ayer por la noche. La declaración de verano de la próxima semana sobre los planes fiscales del Gobierno se está enfocando como el próximo gran evento para la libra, con Boris Johnson y Rishi Sunak haciendo comentarios relevantes esta semana. El primer ministro confirmó en una entrevista con el Evening Standard que los planes de retención de empleos se eliminarían gradualmente en octubre, mientras que el canciller les dijo ayer a los parlamentarios que no esperaran grandes recortes de impuestos. A menos que se extienda el apoyo laboral o los recortes de impuestos a gran escala, las medidas de estímulo focalizado se dejan como la siguiente opción para apoyar la economía.
Los recortes fiscales limitados, por ejemplo, sobre el IVA, son una opción, al igual que el apoyo a sectores específicos, como el turismo y la hospitalidad. Michel Barnier comentó ayer sobre las conversaciones comerciales entre la UE y el Reino Unido, diciendo que ha "escuchado atentamente" las demandas del Reino Unido de "ningún papel" para el Tribunal de Justicia de la Unión Europea en el Reino Unido, y ninguna obligación de que el Reino Unido esté obligado por la UE ley. El Reino Unido ha rechazado recientemente la demanda equivalente de la UE para que se le permita imponer aranceles en caso de divergencia regulatoria entre los dos países, pero parece haber al menos algún margen de compromiso en esta área a juzgar por el tono constructivo de las conversaciones recientes.
El dólar pasó la mayor parte de ayer cotizando en retrospectiva mientras los mercados se preparaban para el doble golpe de las solicitudes iniciales de desempleo y el informe de nómina no agrícola, ambos publicados el jueves debido a que Estados Unidos disfruta de un feriado oficial hoy antes del día de la independencia mañana. Los números de la nómina fueron buenos en la superficie ya que se agregaron 4.8 millones de empleos en junio, dejando que el dólar tomara más agua, pero los datos debajo de la superficie no fueron tan convincentes.
Lo más importante es que los datos de la nómina se recopilaron en el período hasta el 12 de junio, antes de que la medida de cierre se volviera a imponer en los estados del cinturón solar y Nueva York, mientras que el número de trabajadores a tiempo parcial despedidos permanentemente aumentó de 2.2 millones a 2.8 m, potencialmente destacando cicatrices económicas más profundas. Sin embargo, las solicitudes iniciales de desempleo y las solicitudes continuas se mantuvieron elevadas durante la última semana de junio, mostrando tal vez una mejor lectura de la situación actual. 1.4 millones solicitaron beneficios de desempleo en la semana hasta el 27 de junio, mientras que el número de reclamos continuos en realidad aumentó de 19.23 millones a 19.29 millones.
Es probable que los reclamos iniciales aumenten nuevamente la próxima semana a medida que se reviertan las medidas de alivio en los estados del sur, lo que obligará a las personas a volver a los esquemas de apoyo de desempleo. Sin embargo, con los mercados de renta variable y los mercados de divisas centrados en el número de nómina principal, las pantallas se iluminaron con números verdes parpadeantes. Sin embargo, todo esto cambió una vez que se publicaron los nuevos datos del recuento de casos.
El número de casos nuevos en Florida aumentó ayer en 10,109, alcanzando un nuevo récord. Si bien esto se debió a la aceleración de las pruebas, con 68.8k pruebas realizadas ese día en comparación con menos de 46k tres días antes, todavía sorprendió a los mercados. Los datos provenientes de otros estados afectados como Texas, California y Arizona también fueron elevados, y los casos nuevos aumentaron en 6.228, 7.870 y 3.340, respectivamente. Hoy, los mercados están cerrados o tienen horarios reducidos en los EE. UU. Debido al feriado nacional, pero los nuevos datos del caso aún deben anunciarse. El dólar se cotiza contra el G10 esta mañana, pero todo eso podría cambiar si los datos de Covid se deterioran aún más.
El día de Canadá el miércoles y un feriado en los Estados Unidos hoy significa un feriado extendido para la mayoría en América del Norte esta semana, lo que podría causar una sesión tranquila por la tarde en los mercados. Los comunicados de datos de ayer vieron una recuperación en la balanza comercial de mayo de C $ -4.27bn a C $ -677m, con exportaciones que aumentaron en 6.8% MoM y las importaciones cayeron 3.9%, sin embargo, después de que el comercio de Canadá con el resto del mundo se desplomó la mayor cantidad en abril, se espera que pase un tiempo antes de que los envíos regresen a niveles más normales.
El PMI manufacturero también mostró signos positivos, aumentando de 40.6 a 47.8 en junio, pero aún se encuentra por debajo del umbral de 50 que se debe superar para marcar el crecimiento. Los fabricantes que informaron una disminución en la producción lo atribuyeron abrumadoramente a condiciones de demanda subyacentes más débiles. El nuevo subcomponente de pedidos destacó la caída más lenta desde el comienzo de la recesión, y los fabricantes atribuyeron esto a un gasto más cauteloso por parte de los clientes.
En general, el dólar canadiense superó estos puntos de datos, ya que fue arrojado por amplios movimientos del USD. Después de pasar la mañana en rojo, el dólar canadiense cerró el día marginalmente más bajo, luego de la recuperación del dólar en todos los ámbitos. Esta mañana, las ganancias marginales del dólar canadiense se extienden en lo que probablemente sea un día lento para el comercio de América del Norte.
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