Si el cálido resplandor sobrevive a la vuelta de los mercados estadounidenses, esta noche está en discusión. Me sorprendió bastante, y me hizo sospechar un poco, la reacción silenciosa en todas las clases de activos después de las terribles nóminas no agrícolas. Me resulta más que sospechoso que muchos participantes en el mercado ya hayan salido por la puerta para el fin de semana largo. Por lo tanto, con todo el mundo de vuelta a sus escritorios en los EE.UU. hoy y mañana, la acción de los precios en Nueva York esta noche puede darnos una representación más precisa del impacto de los datos.
Los datos de China se llevarán el calor de los temores de recesión, pero también pueden disminuir la probabilidad, en la mente de los inversores, de la necesidad de que China abra los grifos de estímulo. Eso puede limitar las ganancias de la renta variable en el continente hoy. Así son las alegrías de la economía, los resultados son a menudo ambiguos, y cuando una mano da, la otra quita.
A continuación, el Banco de la Reserva de Australia tomará una decisión política a las 1230 SGT. Los tipos de interés se mantendrán en el 0,10%, pero la atención se centrará en si el RBA revierte sus planes de reducción, dados los actuales cierres estatales en Nueva Gales del Sur y Victoria. El economista jefe de CBA ha escrito hoy que Australia se enfrenta a una recesión técnica este trimestre debido a los cierres y que el rebote de la reapertura no será tan vigoroso como antes. Estoy 50/50, pero un retroceso en el taper debería ser suficiente para hacer subir la renta variable local. El dólar australiano probablemente no se mueva, ya que está sometido a las oscilaciones del sentimiento de riesgo global más que a las cuestiones locales. Sin embargo, una reversión del taper probablemente será negativa a corto plazo.
Los PMI de la construcción de la Eurozona y del Reino Unido fueron más flojos durante la noche, lo que hizo bajar a la libra esterlina. Dado que Europa se toma el mes de agosto libre, algo que nunca entenderé, los tomaré con un grano de sal. Los datos no deberían influir demasiado en las deliberaciones del BCE de esta semana, aunque espero que se den muchos golpes en la mesa en esta reunión, dados los recientes datos de inflación. Sin embargo, sigo esperando que las palomas se impongan el jueves.
El empleo y el PIB de la Eurozona para el segundo trimestre tendrán un interés pasajero esta tarde. Aunque los datos deberían mostrar una recuperación, el 2do trimestre es un tiempo lejano en el mundo de 2021, y el PIB es la 3ra estimación. (No sé cuántas hacen) El índice ZEW de sentimiento económico de Alemania para septiembre debería tener más interés y se espera que caiga de 40,4 a 30,0. Una caída más pronunciada podría pesar sobre el euro y hacer reflexionar al Consejo del BCE.
Es probable que los mercados asiáticos y europeos oscilen hoy en general, a la espera de que los mercados estadounidenses vuelvan de sus vacaciones más tarde. Será su modo de actuar el que marque la pauta para el resto de la semana, y será interesante ver si vemos alguna recuperación, después de que las nóminas afecten negativamente al dólar, como tema del día. Aunque con el retraso del taper de la Fed, los gnomos del FOMO de Wall Street podrían llegar con ganas de fiesta después de las vacaciones.
Los datos de China levantan el ánimo
Con los mercados estadounidenses cerrados durante la noche, los datos de la balanza comercial de China siempre iban a ser el punto de inflexión clave de Asia hoy. Los futuros de EE.UU. habían bajado, al igual que gran parte de la zona Asia-Pacífico a primera hora, pero el rendimiento de la balanza comercial ha invertido ese sentimiento en Asia.
Japón ha vuelto a romper la tendencia, y el Nikkei ha vuelto a subir con fuerza, ignorando los débiles datos sobre el gasto de los hogares. El Nikkei 225 ha subido un 0,75%. Los mercados japoneses están centrados en un nuevo Primer Ministro que se verá afectado por la apertura de la espita fiscal antes de las elecciones de este año. Mientras tanto, el Kospi ha retrocedido un 0,55%, con fuertes ventas en los pesos pesados de la tecnología, por la preocupación de que el crecimiento de Corea del Sur esté tocando techo.
Los datos comerciales de China han hecho subir al Shanghai Composite un 0,75%, y el CSI 300 ha subido un 0,15% más tranquilo. A Hong Kong también le ha gustado lo que ha visto, y el Hang Seng ha subido un 0,50%. Singapur ha revertido algunas de las pérdidas iniciales y ha bajado sólo un 0,15%, mientras que Taipei ha caído un 0,30%, con Kuala Lumpur subiendo un 0,10% y Yakarta sin cambios. Bangkok ha subido un 0,50% después de que el gobierno ampliara los planes de reapertura turística, y Manilla también ha subido un 0,60%.
Los mercados australianos parecen reaccionar a la caída del 7,50% de los futuros del mineral de hierro durante la noche. Aunque han subido hoy, el ASX 200 sigue bajando un 0,25%, mientras que el All Ordinaries se mantiene un 0,20% por debajo.
En general, los datos de China han mitigado el mal humor de Asia al comienzo de la jornada y deberían bastar para que la renta variable europea suba en la apertura. Después, todas las miradas estarán puestas en el regreso de los mercados estadounidenses.
El día festivo en EE.UU. hace que las divisas se duerman
El día festivo en EE.UU. fue suficiente para que los mercados de divisas entraran en hibernación, con las principales divisas casi sin cambios respecto a ayer y dando pocas señales de vida en Asia. El índice del dólar subió un 0,10%, hasta 92,20, para luego bajar hasta 92,15 en Asia, mientras las principales divisas siguen en modo de negociación de rangos.
Una de las excepciones fue el GBP/USD, que cayó un 0,20% a 1,3835 durante la noche, para luego recuperar todas esas pérdidas y subir a 1,3850 en Asia. Mientras su media móvil de 200 días (DMA) se mantenga en 1,3820, sigue en camino de repuntar a través de 1,3900 en su camino para volver a probar 1,4000 durante la próxima semana, tal vez antes. Del mismo modo, el EUR/USD debería superar los 1,1900 y volver a probar los 1,2000.
Tanto el AUD/USD como el NZD/USD parecen estar consolidándose antes de reanudar su recuperación una vez que vuelva Nueva York. El Banco de la Reserva de los Estados Unidos (RBA) será un factor de volatilidad a corto plazo para el AUD/USD, pero no veo que vaya a caer por encima de 0,7400, incluso si el RBA se muestra excesivamente moderado.
Las divisas asiáticas están muy tranquilas, contentas con consolidar sus recientes ganancias. El Ringgit malayo ha tenido un rendimiento superior en las últimas sesiones, ayudado por un nuevo Primer Ministro y el aumento de los precios del petróleo. Con la subida del petróleo hoy, el USD/MYR está preparado para caer de 4,1400 a 4,1200.
Por supuesto, gran parte de estas perspectivas presuponen que Nueva York volverá al trabajo con un apetito de riesgo vigorizado después de que las cifras no agrícolas del viernes torpedearan el taper de la Fed en cualquier momento. Eso debería hacer que las monedas de la Commonwealth y de Asia sigan teniendo un rendimiento superior, y que se reanude la venta del dólar estadounidense. La señora Halley me llama "cariñosamente" kiwi kentang. (patata en bahasa indonesio). A ver si mañana soy un genio o una patata.
El petróleo sube tras los datos comerciales de China
Con los mercados estadounidenses cerrados, el petróleo se mantuvo lateral en Seattle durante la noche. El crudo Brent cerró casi sin cambios a 72,10 dólares, y el WTI a 68,80 dólares el barril. Los impresionantes datos comerciales de China han disipado los temores sobre la desaceleración del país, lo que ha provocado una subida de los precios del petróleo en Asia. El crudo Brent y el WTI subieron más de un 0,55%, hasta 72,65 y 69,10 dólares el barril, respectivamente.
Con los temores a la desaceleración económica disminuyendo, los precios del petróleo en Asia deberían mantenerse apoyados durante el resto de la sesión. Dicho esto, el petróleo necesita realmente subir hoy a la vuelta de Nueva York, o los temores a la pérdida de impulso volverán a cobrar protagonismo tras las recuperaciones en forma de V de la última semana y media.
El crudo Brent tiene una resistencia en 72,60 dólares, un triple máximo diario, y en 73,70 dólares el barril. Una caída a través de la 100-DMA en 71,20 $ el barril indica una nueva prueba de 70,50 $ y 70,00 $ el barril. Las cosas podrían ponerse feas por debajo de los 70,00 dólares el barril. El WTI tiene una resistencia en los 70,50 dólares por barril y un soporte en la zona de 100 DMA en los 68,70 dólares, que se mantuvo durante la noche. Si no lo consigue, el soporte en 67,00 dólares por barril podría verse amenazado.
El oro espera el regreso de Nueva York
El oro se mantiene en un patrón de espera a la vuelta de los mercados estadounidenses esta tarde, cotizando casi sin cambios en 1822 dólares la onza en una sesión asiática tranquila.
El repunte del viernes fue poco impresionante, a pesar del dato principal. El fracaso de las nóminas no agrícolas era un entorno propicio para que el oro protagonizara una fuerte subida, ya que los temores a la reducción de la Reserva Federal se desvanecieron. En lugar de ello, el oro sólo consiguió un modesto repunte que no llegó a amenazar la formidable zona de resistencia situada justo encima, entre 1830 y 1834 dólares la onza.
Aunque un cierre diario por encima de los 1835 dólares la onza despeja el panorama técnico para un movimiento hacia los 1900 dólares, el oro parece estar quedándose sin tiempo para hacerlo. La acción del precio del viernes refuerza que el impulso alcista del oro está disminuyendo.
Los inversores en oro deben esperar ahora que los operadores estadounidenses vuelvan a la oficina mañana y empiecen a vender dólares de forma significativa para mantener las esperanzas de precios más altos. Si el oro cae a través del soporte delimitado por las 100 y 200 DMAs en $1815.90 y $1809.60 la onza, el oro podría caer a $1780.00 la onza.
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