Los resultados de la compañía están pesando sobre otras plataformas expuestas de manera similar a menores ingresos publicitarios antes de la apertura, con Facebook y Twitter particularmente afectados después de que Snap también advirtiera sobre el impacto de los cambios en las reglas de recolección de datos de Apple. Una gran negativa para los anunciantes y otro golpe para aquellos que dependen en gran medida de esos ingresos.
Al parecer, Evergrande realizó su pago de cupones en el extranjero por valor de 83,5 millones de dólares justo antes de que finalizara el periodo de gracia mañana, lo que elevó el precio de sus acciones el viernes. La sorpresa puede hacer que se espere que también pague los 47,5 millones de dólares del cupón la semana que viene, cuando termine el periodo de gracia de 30 días. Más allá de eso, es una incógnita, ya que la empresa no puede reunir estos fondos para siempre, a menos que algo cambie fundamentalmente.
Los datos se debilitan mientras los bancos centrales se preparan para cerrar el grifo
Los datos económicos están siendo objeto de un escrutinio adicional en estos momentos, ya que los bancos centrales de todo el mundo se ven obligados a tomar decisiones incómodas como consecuencia de las presiones inflacionistas por el lado de la oferta, que están empujando los tipos de interés de los titulares muy por encima de sus objetivos. Aunque muchos siguen sosteniendo que las presiones sobre los precios son temporales, su duración e intensidad previstas están aumentando, lo que está obligando a los responsables políticos a considerar acciones que claramente preferirían evitar.
Aunque la recuperación ha sido mucho mejor de lo previsto al principio de la pandemia, lo que puede permitir a los bancos centrales un poco de holgura para un modesto endurecimiento, los datos están poniendo de manifiesto varias debilidades que una política monetaria más estricta no hará sino exacerbar. Como han mostrado los PMI, los problemas de oferta están pasando factura a la actividad, que no se verá favorecida por el aumento de los casos de Covid a medida que el hemisferio norte se adentre en el invierno.
Las cifras de las ventas minoristas en el Reino Unido también fueron decepcionantes, lo que vuelve a plantear dudas sobre los planes del Banco de Inglaterra de subir los tipos de interés antes de que acabe el año y en varias ocasiones el próximo. Parece que la presión sobre los hogares y las empresas va a ser aún más dura, lo que pesará sobre la economía durante el próximo año.
La cifra de ventas al por menor parece haber empeorado por la "escasez de combustible", que puede haber sido un obstáculo para que la gente se desplace a los locales. El adelanto de las compras de la temporada festiva también podría impulsar las cifras de ventas minoristas durante los próximos dos meses en previsión de los problemas de suministro.
Los PMI de EE.UU. fueron un poco mejores, ya que la cifra de servicios subió a 58,2, muy por encima de las expectativas de 55,3. Dada la importancia del sector de los servicios para la economía y los progresos realizados en la última ola de Covid, esto es muy alentador de cara al final del año.
El USDRUB cae por debajo de 70 tras la subida del CBR
El rublo repuntó con fuerza después de que el Banco de Rusia subiera los tipos de interés un 0,75% el viernes, superando las expectativas de una subida del 0,25% o del 0,5%. Está claro que, a diferencia de sus homólogos turcos, el BCR se toma en serio la amenaza de la inflación y está dispuesto a subirlos aún más, ya que elevó su previsión de inflación a finales de año al 7,4-7,9%, casi el doble de su objetivo del 4%.
El anuncio hizo que el dólar volviera a caer brevemente por debajo de 70 frente al rublo por primera vez desde junio del año pasado. La subida de los tipos y el aumento de los precios de la energía han apoyado a la moneda en los últimos meses y, con más subidas y una posible crisis invernal en ciernes, podría seguir favoreciéndose durante algún tiempo.
La subida del petróleo vuelve a carecer de impulso
Los precios del petróleo vuelven a subir al final de la semana, con el Brent y el WTI sumando alrededor de un 1% el viernes. Esto se produce un día después de que retrocedieran desde sus máximos, ya que la toma de beneficios pareció iniciarse en torno a los 86 y 84 dólares, respectivamente. Todavía es pronto, pero este rally parece sufrir los mismos problemas que los dos últimos, la falta de impulso.
Esto no cambia realmente las perspectivas a medio plazo para los precios del petróleo, que siguen siendo fundamentalmente alcistas, pero quizás veamos un retroceso ligeramente mayor durante la próxima semana o así. Si lo hacemos, el soporte clave para el Brent se sitúa en torno a los 80-81 dólares, si los 83,50 dólares caen. Si el impulso se intensifica con las subidas, podríamos ver pronto un petróleo de 90 dólares.
El oro se mantiene por encima de los 1.800 dólares
Los precios del oro han subido por encima de los 1.800 dólares y parece que se mantienen firmes a medida que avanzamos en la sesión estadounidense. Los índices PMI de EE.UU. parecen haber impulsado el sentimiento desde el principio, lo que ha pesado sobre el dólar y ha hecho que el oro atraviese ese gran nivel de resistencia. Si consigue mantener el nivel de los 1.800 dólares al final de la semana, sería una señal alcista.
Si eso coincide con la ruptura del índice del dólar por debajo de 93,50, lo que podría suponer una presión hacia 93 a principios de la semana que viene, sería aún más alcista para el metal amarillo, que parece beneficiarse de las ambiciones de endurecimiento de los bancos centrales fuera de EE.UU. La próxima gran prueba para el oro son los 1.833 dólares, un nivel que ha tenido lo mejor de sí en varias ocasiones en los últimos meses.
Comprar el rumor, eventualmente vender el hecho
Es posible que veamos cómo se vende el hecho después de todo, ya que los precios del bitcoin cayeron un 5% el jueves y hoy se han sumado a esas pérdidas. El lanzamiento del ETF generó una gran expectación en el sector, con la esperanza de que pudiera dar lugar a otra oleada de publicidad a medida que el dinero institucional entrara en él.
Parecía que estaba manteniendo esas ganancias poco después del lanzamiento, pero quizás estemos viendo cómo se bloquean algunos beneficios, lo que puede pesar sobre las criptomonedas a corto plazo, especialmente si los 60.000 dólares caen. El lanzamiento de los futuros de la CME desencadenó una reacción de "vender el hecho" hace cuatro años y probablemente estemos viendo eso de nuevo. Por supuesto, eso se convirtió en una caída de precios mucho más grave, algo que probablemente se evitará esta vez. Aunque cuando se trata de bitcoin, nunca se sabe.
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