El dólar estadounidense subió un 0,7 % el martes, acercándose de nuevo a los máximos de 20 años alcanzados a mediados de mes tras el amplio retroceso del dólar durante la última semana y media. Todas las monedas del G10 bajaron frente al dólar durante la jornada, excepto el yen, que se mantuvo casi sin cambios. De los cruces de dólares del G10, el EURUSD fue el segundo mayor perdedor del día, pero dado su gran peso en el índice DXY, la crisis del gas y la depreciación del euro provocada por el miedo a la recesión fue el principal motor de la caída del DXY.
El dólar también se vio apoyado por un deterioro generalizado de los activos de riesgo, con la renta variable a la baja en América y EMEA. El S&P 500 cerró con un descenso del -1,15 % durante la jornada, mientras que el índice tecnológico NASDAQ cayó un -1,87 %. El sentimiento de riesgo en la renta variable fue ligeramente negativo por la mañana, tras los resultados negativos de Walmart y GM. A ello se sumó la debilidad de los datos sobre la vivienda y el sentimiento. Aunque los datos sobre el precio de la vivienda en mayo, que se publicaron a las 09:00 ET, estuvieron en consonancia con el consenso al situarse en el +1,4 %, la leve desaceleración de los precios contrastó fuertemente con el informe de ventas de viviendas que se publicó una hora más tarde. Las ventas cayeron un -8,1 % entre mayo y junio, hasta las 590.000, incumpliendo las expectativas en más de dos puntos porcentuales. Dado que las ventas de viviendas tienden a liderar los precios, es probable que los precios de la vivienda en EE. UU. empiecen a cambiar en los próximos meses. Otro dato bajista que se publicó hoy fue la medida de la confianza del consumidor estadounidense para julio, que no alcanzó el consenso de los analistas de 97,0.
El indicador se situó en 95,7, acercándose a los mínimos observados durante la pandemia. La medida de las expectativas futuras de la Junta es aún peor si se compara con la historia. Con un 65,3, es el más pesimista que los encuestados han sentido sobre el futuro en más de 9 años. Este amplio pesimismo del mercado también se manifestó en los mercados de bonos y energía. La curva de rendimiento de EE.UU. se ha aplanado ligeramente, con una subida de 3,7 puntos porcentuales en los dos años y una bajada de 0,9 puntos porcentuales en los diez años, profundizando en la inversión de los dos años y diez años, lo que indica un crecimiento más débil y una posible recesión. La rentabilidad de los 10 años, que se sitúa en un simple 2,792% después de haber rozado el 3,5% el mes pasado, está ahora 25,7 puntos porcentuales por debajo de la rentabilidad de los 2 años, lo que supone la inversión más profunda desde la caída de las puntocom en el año 2000. Mientras tanto, el precio del petróleo cayó 1,53 dólares, hasta los 95,19 dólares.
En el calendario de hoy, los inventarios minoristas y los bienes duraderos preliminares, ambos para junio, se publican a las 13:30 BST/08:30 ET. Sin embargo, los operadores de divisas prestarán la mayor atención a la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. Se espera que la Reserva Federal suba 75 puntos básicos, ya que casi el 96 % de los encuestados por Bloomberg abogan por esta medida, mientras que el resto de los economistas se dividen por igual entre 50 y 100 puntos básicos. Los mercados monetarios siguen valorando en un 10-15 % la posibilidad de una subida de 100 puntos básicos, pero su caso base implícito es también de 75 puntos básicos. Con un consenso firme para el ajuste de los tipos de interés de hoy, gran parte de la reacción del mercado se verá impulsada por la orientación de la Reserva Federal para la decisión de septiembre.
La acción del precio de la libra se vio impulsada ayer por la evolución del dólar, en medio de un calendario de datos económicos del Reino Unido poco variado, antes de la reunión del Banco de Inglaterra de la próxima semana. Aunque los acontecimientos políticos se suceden en la carrera por el liderazgo del Partido Conservador, su escasa repercusión en los activos británicos ha dejado a la libra relativamente alejada de los titulares procedentes de Westminster. Hoy, la libra es ligeramente más fuerte que el dólar, mientras que el euro recupera parte del terreno perdido en la sesión de ayer, a medida que el entorno de riesgo se estabiliza. Sin embargo, la acción de los precios puede cambiar esta tarde, ya que la Reserva Federal anunciará su última decisión política.
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