Tras un año difícil, las cosas pueden mejorar para Netflix. La inflación en el Reino Unido vuelve a ser de dos dígitos. La inflación en el Reino Unido volvió a superar el 10% en septiembre, superando ligeramente las expectativas del mercado y alimentando aún más la preocupación por la crisis del coste de la vida y el papel del Banco de Inglaterra para frenar el rápido aumento de los precios. Naturalmente, todo esto se ha complicado con el culebrón político de las últimas semanas, algo que el nuevo Canciller, Jeremy Hunt, ha tratado de calmar abandonando casi todo el polémico minipresupuesto. Pero la inflación sigue siendo un problema, a pesar de todo, y el Banco de Inglaterra tendrá que ser muy agresivo en las próximas reuniones para intentar controlarla. Los mercados están ahora indecisos entre una subida de 75 y 100 puntos básicos el 3 de noviembre, pero confían bastante en que el tipo de interés bancario acabe el año en el 4% en cualquier caso. Dado que la inflación es ahora generalizada y que el combustible incluso compensa algunas de las mayores subidas de precios, la preocupación es que estas previsiones puedan resultar demasiado optimistas.
Las conversaciones sobre la intervención aumentan mientras el USDJPY se acerca a 150
Japón sigue en el punto de mira mientras el dólar se acerca a los 150 frente al yen. Las amenazas de intervención se suceden y muchos se preguntan si 150 podría ser el punto en el que el Ministerio de Finanzas vuelva a intervenir. La última intervención no tuvo mucho éxito, y los beneficios se deshicieron en cuestión de días. La pregunta ahora es cuándo volverán a intervenir y con qué fuerza lo harán. De momento, el mensaje está cayendo en saco roto.
El petróleo se estabiliza tras caer un 10%
Los precios del petróleo cotizan al alza el miércoles, después de haber vuelto a caer un día antes. El Brent bajó alrededor de un 10% desde hace poco más de una semana en un momento del martes; una señal de lo preocupados que están los operadores por las perspectivas económicas y de lo serio que es el gobierno de Biden a la hora de utilizar el SPR para hacer bajar los precios antes de las elecciones de mitad de mandato.
Se trata de un asunto político de gran importancia en EE.UU. que podría influir en las elecciones de mitad de mandato, con unos márgenes tan estrechos en la Cámara de Representantes y el Senado. Lo que explica que la Casa Blanca haya respondido con tanta furia al recorte de la producción de la OPEP+. Se espera que Biden confirme que los últimos 15 millones de barriles, de los 180 millones comprometidos a principios de año, se venderán a finales de año, al tiempo que deja la puerta abierta a nuevas ventas.
Con el Brent estabilizado en torno a los 90 dólares y el WTI entre los 80 y los 85 dólares, cabe preguntarse qué opinarán los países de la OPEP+ sobre la situación de los mercados y si podrían plantearse nuevos recortes.
Los argumentos alcistas para el oro
Aunque una parte de mí se cuestiona hasta dónde puede caer el oro de forma realista, tras un terrible descenso desde su máximo de hace siete meses, sigo luchando por encontrar un argumento alcista convincente a corto plazo. En algún momento, la inflación máxima y la fijación de precios de los tipos estarán a la vista, momento en el que los argumentos a favor del metal amarillo podrían mejorar.
Pero, ¿alguien confía en que ya estemos ahí? Puede que no estemos muy lejos, pero, como se puede ver en el caso del oro, no hay mucho apetito alcista, lo que quizás sugiere que los operadores siguen viendo los picos de los tipos y la inflación con cautela. Mientras esto siga siendo así, el metal amarillo podría sufrir más presión con la próxima prueba de soporte -los 1.640 dólares se han derrumbado esta mañana- en torno a los 1.620 dólares, con 1.600 dólares por debajo de esa cifra interesante.
Continúa la fluctuación
El Bitcoin sigue consolidándose, con el reciente rebote fracasando una vez más en torno a los 20.000 dólares. Ese nivel se creyó una vez que era enormemente significativo como soporte, pero la realidad es que simplemente se ha convertido en el punto en el que el precio fluctúa alrededor. Esto cambiará en algún momento, pero ya llevamos dos meses en los que esto es así, por lo que hay pocos indicios de que sea inminente.
Craig Erlam, analista de mercado sénior, Reino Unido y EMEA, OANDA
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